Definicja
Kapitał obrotowy to środki spółki inwestowane w majątek obrotowy.
Inaczej mówiąc, są to środki niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej, w tym inwestowane w inwestycje będące przedmiotem obrotu na rynku. Można też powiedzieć, że jest to część kapitału firmy zaangażowana w jej codzienną działalność działalność komercyjna. Kapitał obrotowy to najbardziej płynne i mobilne aktywa w bilansie przedsiębiorstwa. Aktywa obrotowe obejmują:
Zapasy (w tym wyroby gotowe, materiały i surowce, towary wysłane, produkcja w toku, towary do odsprzedaży);
Należności;
VAT od zakupionego towaru;
Inwestycje finansowe;
Pieniądze (środki na rachunku bieżącym i w kasie).
Rola i znaczenie kapitału obrotowego w działalności przedsiębiorstwa
Kapitał obrotowy jest wykorzystywany w krótkim czasie, wydatkowany w ramach jednego cyklu produkcyjnego, przenosząc cały jego koszt na wytworzony produkt. Jego główną funkcją jest zapewnienie nieprzerwanej produkcji i sprzedaży produktów. Kapitał obrotowy przechodzi przez trzy kolejne etapy w ciągłym obiegu. W pierwszej fazie „pieniądza-towaru” (podaży) kapitał obrotowy, który początkowo ma postać pieniądza, zamienia się w zapasy, czyli przechodzi z obiegu do produkcji. W drugim etapie „produkt-produkcja-produkt” aktywa obrotowe uczestniczą w procesie i zamieniają się w produkcję w toku, półprodukty i produkty gotowe. Trzeci etap „pieniądza towarowego” (sprzedaży) ponownie pojawia się w sferze cyrkulacji. Po sprzedaży gotowych produktów kapitał obrotowy ponownie zamienia się w pieniądz. Podstawową zasadą zarządzania kapitałem obrotowym jest określenie najbardziej optymalnej, akceptowalnej wielkości i struktury, źródeł pokrycia kapitału obrotowego wystarczającego na efektywne działania przedsiębiorstwa.
Wskaźniki wydajności
Głównym kryterium efektywności kapitału obrotowego jest obrót. Do celów analitycznych często wykorzystuje się następujące wskaźniki finansowe: wskaźnik obrotów kapitał obrotowy i czas jednej rewolucji. Wskaźnik obrotu określa liczbę obrotów majątku obrotowego w dowolnym okresie i wyznaczany jest według wzoru: Do obrotu = Przychód/Koszt ze sprzedaży aktywa obrotowe. Wzrost współczynnika odzwierciedla pozytywną tendencję i pozytywnie wpływa na atrakcyjność inwestycyjną spółki. Czas jednego obrotu to stosunek liczby dni w okresie (D) do stosunku obrotów: T rev = D/C rev OK. Jak mniej czasu obrotów, tym efektywniej wykorzystywane są aktywa obrotowe. Następujące działania przyczyniają się do zwiększenia efektywności kapitału obrotowego:
Skrócenie utraconego czasu pracy;
Racjonalna organizacja miejsca pracy i proces produkcyjny;
Określanie idealnej wielkości przesyłki towarów, zapasów, pieniędzy na rachunkach bieżących;
Kompetentna praca z należnościami.
Co to jest kapitał obrotowy netto? Rozważenie koncepcji
Najważniejszy jest kapitał obrotowy netto wskaźnik finansowy, używany do określenia siły finansowej firmy. Jego optymalna wielkość zależy od potrzeb przedsiębiorstwa, wielkości i rodzaju działalności, okresu obrotu kapitału obrotowego oraz możliwości uzyskania kredytu. Za dużo duża wartość ten wskaźnik odzwierciedla nieefektywne wykorzystanie zasobów. Jednocześnie niewielka lub ujemna wartość kapitału obrotowego netto świadczy o tym, że spółka nie jest w stanie sprostać krótkoterminowym zobowiązaniom, co grozi upadłością. Kapitał obrotowy netto = aktywa obrotowe (dział 2 bilansu) - zobowiązania krótkoterminowe (dział 5 bilansu). Wzrost tego wskaźnika odzwierciedla wzrost płynności i wzrost zdolności kredytowej przedsiębiorstwa.
Wstęp
Rozdział 1. Rola kapitału obrotowego w zapewnieniu bieżącej działalności przedsiębiorstwa
1.1 Ogólna koncepcja kapitału obrotowego. Rola kapitału obrotowego w procesie produkcyjnym. Skład i struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa
1.2 Wskaźniki efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie
Rozdział 2. Część obliczeniowa i analityczna
2.1 Historia i rozwój strukturę organizacyjną Zarządzanie spółką z ograniczoną odpowiedzialnością „Vyazemsky Mill Plant”
2.2 Analiza wskaźników technicznych i ekonomicznych spółki z ograniczoną odpowiedzialnością „Vyazemsky Mill Plant”
2.3 Ocena efektywności wykorzystania kapitału obrotowego Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością „Vyazemsky Mill Plant”
2.4 Sposoby zwiększenia efektywności wykorzystania kapitału obrotowego spółki z ograniczoną odpowiedzialnością Vyazemsky Mill Plant
Wniosek
Literatura
Wstęp
Zasoby finansowe podmiotu gospodarczego mają zawsze dwa obszary praktycznego zastosowania: cz gotówka inwestowane (inwestowane) w środki trwałe o różnym przeznaczeniu, pozostała część środków jest inwestowana w kapitał obrotowy (kapitał obrotowy).
Kapitał obrotowy jest ważny przede wszystkim z punktu widzenia zapewnienia ciągłości i efektywności bieżącej działalności przedsiębiorstwa.
W działalność finansowa gra kapitał obrotowy ważną rolę, ponieważ sytuacja finansowa Płynność i wypłacalność organizacji w dużej mierze zależą od poziomu działalności biznesowej, optymalnego wykorzystania kapitału obrotowego, oceny jego wielkości i struktury. Z uwagi na fakt, że kapitał obrotowy stanowi główną część płynnych aktywów przedsiębiorstwa, jego wartość musi być wystarczająca do zapewnienia rytmicznego i jednolitego funkcjonowania organizacji, a w efekcie osiągania zysku. Zarządzanie kapitałem obrotowym ma na celu zaspokojenie bieżących potrzeb w zasoby finansowe do prowadzenia działalności statutowej.
Ekonomiczna ocena stanu majątku obrotowego opiera się na zastosowaniu wskaźników charakteryzujących stopień efektywności i przydatności ich wykorzystania w procesie produkcyjnym. Efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego odgrywa znaczącą rolę w zapewnieniu normalizacji funkcjonowania przedsiębiorstwa i podniesieniu poziomu rentowności produkcji.
Polityka finansowania majątku obrotowego stanowi część ogólnej polityki zarządzania majątkiem obrotowym, która polega na optymalizacji wielkości i struktury źródeł finansowania ich tworzenia (kapitału obrotowego własnego i obcego) pod kątem zapewnienia efektywnego wykorzystania słuszność i wystarczającą stabilność finansową przedsiębiorstwa.
Określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy jest integralna część planowanie finansowe. Planowana wysokość kapitału obrotowego ustalana jest w drodze racjonowania, czyli ustalenia standardu kapitału obrotowego. Racjonowanie kapitału obrotowego jest podstawą racjonalnego wykorzystania majątku ekonomicznego przedsiębiorstwa.
Wykorzystanie kapitału obrotowego w działalność gospodarcza powinno odbywać się na poziomie minimalizującym czas i maksymalizującym szybkość obiegu kapitału obrotowego i jego przekształcenia w realną podaż pieniądza w celu późniejszego finansowania i pozyskiwania nowego kapitału obrotowego. Celem pracy jest ocena efektywności tworzenia i wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.
kapitał obrotowy
Rozdział 1. Rola kapitału obrotowego w zapewnieniu bieżącej działalności przedsiębiorstwa
1.1 Ogólna koncepcja kapitału obrotowego. Rola kapitału obrotowego w procesie produkcyjnym. Skład i struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa
Kapitał obrotowy (kapitał obrotowy) to część kapitału przedsiębiorstwa inwestowana w jego majątek obrotowy (bieżący), który z pewną regularnością odnawia się w celu zapewnienia bieżącej działalności i podlega co najmniej raz w roku lub jednemu cyklowi produkcyjnemu. Kapitał obrotowy zajmuje drugie miejsce po kapitale trwałym w ogólnej wielkości zasobów decydujących o ekonomii podmiotu gospodarczego. Osobliwością kapitału obrotowego jest to, że nie jest on konsumowany, ale zaawansowany. Zapewnia to ciągłość procesu zakupu i sprzedaży towarów. W przeciwieństwie do kapitału trwałego, kapitał obrotowy w ciągu jednego cyklu produkcyjnego całkowicie przenosi swoją wartość na nowo powstały produkt i jest zwracany po każdym cyklu w w gotówce, a następnie w materiale naturalnym. Część kapitału obrotowego zmienia swoją formę fizyczną (surowce, materiały), część znika bez śladu jako odpady energetyczne lub gazowe.
Rysunek 1. Obieg kapitału obrotowego
Rycina 1 przedstawia obieg kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.
Zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy zależy od wielu czynników:
Wielkość produkcji i sprzedaży;
Charakter działalności przedsiębiorstwa;
Skala działalności;
Czas trwania cyklu produkcyjnego;
Struktury kapitałowe przedsiębiorstw;
Polityka rachunkowości przedsiębiorstwa i system rozliczeniowy;
Warunki i praktyki kredytowania działalności gospodarczej przedsiębiorstwa;
Poziom logistyki;
Rodzaje i struktura zużywanych surowców;
Tempo wzrostu wielkości produkcji i sprzedaży wyrobów przedsiębiorstwa.
Strukturę kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przedstawiono na rysunku 2.
Standaryzowany kapitał obrotowy Niestandaryzowany kapitał obrotowy
Rysunek 2. Struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa
Kapitał obrotowy w praktyce planowania, rachunkowości i wyceny dzieli się według następujących kryteriów:
Przez rolę funkcjonalną w procesie produkcyjnym: kapitał obrotowy i fundusze obiegowe.
Kwota kapitału obrotowego zaliczana do aktywów obrotowych aktywa produkcyjne, określa się poziomem organizacyjno-technicznym produkcji, zakresem działalności, skalą produkcji oraz czasem trwania cyklu produkcyjnego wytwarzanych wyrobów. Kapitał obrotowy obejmuje zapasy produkcyjne (surowce, materiały, paliwa), produkcję w toku, półprodukty własnej produkcji oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów.
Wysokość kapitału obrotowego zawartego w funduszach obiegowych ustala organizacja badania marketingowe i sprzedaży produktów, warunki sprzedaży produktów, systemy dystrybucji, sposoby płatności za produkty.
Jednym z warunków ciągłości produkcji jest ciągłe odnawianie jej bazy materialnej - środków produkcji. To z kolei przesądza o ciągłości ruchu samych środków produkcji, która następuje w postaci ich cyrkulacji.
Fundusze obrotowe w swoim obrocie przybierają kolejno formę pieniężną, produkcyjną i towarową, co odpowiada ich podziałowi na fundusze produkcyjne i fundusze obiegowe.
Materialnym nośnikiem aktywów produkcyjnych są środki produkcji, które dzielą się na przedmioty pracy i narzędzia.
Gotowe produkty wraz ze środkami pieniężnymi i rozliczeniowymi tworzą fundusze obiegowe.
Obieg funduszy przedsiębiorstwa rozpoczyna się od zaliczki pieniężnej na zakup surowców, materiałów, paliwa i innych środków produkcji - pierwszy etap obiegu. W rezultacie gotówka przybiera formę zapasy, wyrażający przejście ze sfery cyrkulacji do sfery produkcji. Koszt nie jest wydawany, ale zaliczki, ponieważ po zakończeniu obwodu jest zwracany. Zakończenie pierwszego etapu przerywa obieg towarów, ale nie obieg.
Drugi etap obwodu następuje podczas procesu produkcyjnego, gdzie siła robocza dokonuje produktywnej konsumpcji środków produkcji, tworząc nowy produkt, który niesie ze sobą przeniesioną i nowo wytworzoną wartość . Wartość zaawansowana ponownie zmienia swoją formę – z wartości produkcyjnej na wartość towarową. .
Trzeci etap obiegu polega na sprzedaży gotowych produktów (robót, usług) i otrzymaniu środków. Na tym etapie kapitał obrotowy ponownie przenosi się ze sfery produkcji do sfery cyrkulacji. Wznawia się przerwany obieg towarów i wartość przechodzi z formy towarowej w pieniądz.
Różnica pomiędzy kwotą pieniędzy wydanych na wytworzenie i sprzedaż produktów (praca, usługi) a kwotą otrzymaną ze sprzedaży wytworzonych produktów (praca, usługi) stanowi oszczędności pieniężne przedsiębiorstwa.
Po zakończeniu jednego obiegu kapitał obrotowy wchodzi do nowego, zapewniając w ten sposób ich ciągły obieg.
Dokładnie ciągły ruch kapitał obrotowy jest podstawą nieprzerwanego procesu produkcji i obiegu. Z analizy obrotów funduszy przedsiębiorstw wynika, że zaliczka nie tylko stale pobiera koszt różne kształty, ale także stale przebywa w tych formach w określonych rozmiarach.
Innymi słowy, koszt zaliczki dla każdego w tej chwili krążenie różne części istnieje jednocześnie w formie pieniężnej, produkcyjnej i towarowej.
Stosowane są następujące główne metody racjonowania kapitału obrotowego:
A) Metoda liczenia bezpośredniego. Metoda ta polega na ustaleniu w pierwszej kolejności wysokości zaliczki kapitału obrotowego na każdy element, a następnie zsumowaniu ich w celu ustalenia łącznej kwoty standardu.
B) Metoda analityczna . Stosuje się go, gdy okres planowania nie przewiduje istotne zmiany w warunkach funkcjonowania przedsiębiorstwa w porównaniu z poprzednimi. W takim przypadku obliczenia standardowego kapitału obrotowego przeprowadza się w sposób zagregowany, biorąc pod uwagę związek między tempem wzrostu wielkości produkcji a wielkością znormalizowanego kapitału obrotowego w poprzednim okresie.
W) Metoda współczynnikowa. W takim przypadku nowy standard ustala się na podstawie starego, wprowadzając w nim zmiany, biorąc pod uwagę warunki produkcji, dostaw, sprzedaży produktów (robót, usług) i obliczenia. W praktyce najwłaściwsze jest stosowanie metody liczenia bezpośredniego. Zaletą tej metody jest jej niezawodność, która pozwala na maksymalne wykorzystanie dokładne obliczenia standardy prywatne i zbiorcze.
Standard kapitału obrotowego zaawansowanego w surowcach, materiałach podstawowych i zakupionych półproduktach określa wzór:
N=P*D, gdzie N jest standardem kapitału obrotowego w zapasach surowców, materiałów podstawowych i zakupionych półproduktów; P – średnie dzienne zużycie surowców, materiałów i zakupionych półproduktów; D - norma magazynowa w dniach.
Średnie dzienne zużycie dla asortymentu zużywanych surowców, materiałów podstawowych i zakupionych półproduktów oblicza się dzieląc sumę ich kosztów za dany kwartał przez liczbę dni w kwartale.
Aby przeprowadzić ciągły proces produkcyjny, przedsiębiorstwa tworzą aktywa obrotowe. Są niezbędne do tworzenia zapasów, opłacania bieżących rachunków w toku do końca cyklu produkcyjnego.
Majątek obrotowy przedsiębiorstwa pełni dwie funkcje: produkcyjną i rozliczeniową. Pełniąc funkcję produkcyjną, aktywa obrotowe utrzymują ciągłość procesu produkcyjnego i przenoszą swoją wartość na wytwarzany produkt. Po zakończeniu produkcji aktywa obrotowe przechodzą do sfery obiegu w postaci funduszy obiegowych, gdzie pełnią drugą funkcję, polegającą na uzupełnieniu obiegu i przekształceniu majątku obrotowego z formy towarowej w pieniądz.
Rytm, spójność i wysoka wydajność przedsiębiorstwa w dużej mierze zależą od jego wyposażenia w majątek obrotowy. Brak środków zaliczkowych na zakup zapasów może skutkować ograniczeniem produkcji i niezrealizowaniem programu produkcyjnego. Nadmierne przekierowanie środków do rezerw, przekraczających rzeczywiste zapotrzebowanie, prowadzi do wyczerpania zasobów i ich nieefektywnego wykorzystania.
Ponieważ aktywa obrotowe obejmują zarówno zasoby materialne, jak i pieniężne, od ich organizacji i efektywnego wykorzystania zależy nie tylko proces produkcji materialnej, ale także stabilność finansowa przedsiębiorstwa.
Aby zorganizować i zapewnić rozliczenia gotówkowe, aktywa obrotowe mogą być lokowane sekwencyjnie w kilku stanach. W pierwszym etapie dokonuje się zakupu materiałów do produkcji i tworzenia zapasów. W drugim etapie zapasy są przekazywane do produkcji i dodawane są do nich koszty pracy, energii itp. i powstaje kolejny składnik majątku obrotowego – produkcja w toku. Ponieważ przedsiębiorstwa nie zawsze wykorzystują wyłącznie własne środki do finansowania i zaopatrzenia produkcji, istnieje etap pośredni między 1 a 2 - wierzycielami. Na trzecim etapie, oprócz zakończenia cyklu produkcyjnego, produkcja w toku przekształcana jest w gotowe produkty, które sprzedawane są konsumentom. Na etapie 4 gotowe produkty zamienia się w gotówkę. Pomiędzy 3 a 4 występuje także etap pośredni – dłużnicy – w związku ze sprzedażą produktów na kredyt. Następnie dokonuje się ponownego zakupu surowców i rozpoczyna się nowy cykl produkcyjny.
W praktyce istnieje odrębny obrót wszystkimi składnikami majątku obrotowego, których okresy obrotu nie pokrywają się. Następujące cykle obrotu kapitałem obrotowym wyróżniają się elementami:
- 1) Cykl finansowy – okres, w którym własny kapitał obrotowy przedsiębiorstwa uczestniczy w cyklu operacyjnym.
- 2) Cykl operacyjny charakteryzuje okres obrotu całkowita kwota kapitał obrotowy przedsiębiorstwa.
Ponieważ przedsiębiorstwo zazwyczaj płaci faktury od dostawców z opóźnieniem, cykl finansowy jest krótszy niż cykl operacyjny dla średniego okresu rotacji zobowiązań.
Graficznie można to wyrazić w ten sposób, że cykl finansowy rozpoczyna się po zakończeniu okresu obrotu zobowiązań, ale nie należy rozumieć, że w niektórych przypadkach cykl finansowy rozpoczyna się później niż cykl produkcyjny.
Skrócenie cyklu produkcyjnego zwiększa obrót kapitału obrotowego jako całości i odbywa się poprzez następujące działania:
- 1) skrócenie okresu obrotu zapasami;
- 2) skrócenie okresu obrotu produkcją w toku;
- 3) skrócenie okresu obrotu produktami gotowymi.
Struktura kapitału obrotowego wynika z proporcji poszczególnych ich składników i odzwierciedla specyfikę cyklu operacyjnego oraz jaka część majątku obrotowego finansowana jest ze środków własnych i pożyczek długoterminowych, a jaka ze środków krótkoterminowych. pożyczki terminowe.
Zasoby finansowe podmiotu gospodarczego mają zawsze dwa obszary praktycznego zastosowania:
Część środków została zainwestowana (zainwestowana) w środki trwałe o różnym przeznaczeniu,
Pozostała część środków lokowana jest na kapitał obrotowy.
Kapitał obrotowy - Są to środki finansowe inwestowane w przedmioty, które firma użytkuje w ramach pojedynczego cyklu produkcyjnego lub w stosunkowo krótkim okresie kalendarzowym (zwykle jednego roku). W przeciwieństwie do kapitału trwałego, kapitał obrotowy w ciągu jednego cyklu produkcyjnego całkowicie przenosi swoją wartość na nowo powstały produkt, po każdym cyklu jest zwracany w formie pieniężnej, a następnie w naturze. Część kapitału obrotowego zmienia swoją postać fizyczną (surowce, materiały), część znika bez śladu jako odpady energetyczne lub gazowe.
Kapitał obrotowy jest częścią kapitału obrotowego wraz z funduszami obiegowymi.
Fundusze obiegu nie są bezpośrednio zaangażowane w proces produkcyjny, ale są niezbędne do zapewnienia jedności produkcji i obiegu. Ze względu na charakter obiegu i sposób przekazywania wartości łączy się kapitał obrotowy i fundusze obiegowe ogólna koncepcja„kapitał obrotowy” lub majątek obrotowy podmiotu gospodarczego.
Wielkość kapitału obrotowego wchodzącego w skład obrotowego majątku produkcyjnego zależy od poziomu organizacyjno-technicznego produkcji, zakresu działalności, skali produkcji oraz czasu trwania cyklu produkcyjnego wytwarzanych produktów.
O wielkości kapitału obrotowego zaliczanego do funduszy obiegowych decyduje organizacja badań marketingowych i sprzedaży produktów, warunki sprzedaży produktów, system dystrybucji oraz sposoby płatności za produkty.
Osobliwością funduszy obiegowych jest to, że nie uczestniczą one bezpośrednio w tworzeniu wartości, ale są nośnikami wartości już stworzonej.
Głównym celem funduszy obiegowych jest zapewnienie środków pieniężnych dla rytmu procesu obiegu.
Stowarzyszenie fundusze odnawialne i funduszy obiegowych w jednolity system kapitału obrotowego jest zdeterminowana ciągłością zaawansowanej wartości na trzech etapach obiegu, produkcji i obiegu.
Kapitał obrotowy obejmuje zapasy produkcyjne oraz aktywa produkcyjne w procesie produkcyjnym.
Zapasy przemysłowe - zapasy surowców, materiałów, komponentów, paliw, pojemników, narzędzi o niskiej wartości i szybko zużywających się oraz sprzętu gospodarstwa domowego.
Na kapitał obrotowy w procesie produkcyjnym składają się produkcja w toku, półprodukty oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów.
Produkcja w toku i półprodukty własnej produkcji to części, zespoły, produkty, które nie przeszły wszystkich etapów przetwarzania, montażu, testowania, odbioru, a także przedmioty pracy, których produkcja nie została całkowicie ukończona od z punktu widzenia tej produkcji, lub zostały zakończone, ale nie zostały przekazane do magazynu wyrobów gotowych.
Rozliczenia międzyokresowe kosztów – koszty przygotowania i rozwoju nowych typów produktów, nowych typów urządzeń wyprodukowanych w danym okresie, ale dające się przypisać do kosztów okresu przyszłego.
Kapitał obrotowy, który stanowi pewną część całego majątku jednostki gospodarczej, obejmuje składniki materialne (zapasy), należności, środki pieniężne oraz krótkoterminowe inwestycje finansowe, które mogą stanowić źródło dodatkowego dochodu dla spółki będącej właścicielem inwestycje finansowe.
Skład krótkoterminowych inwestycji finansowych, funduszy rozliczeniowych i środków pieniężnych nie jest zależny od profilu działalności głównej. Skład elementów materialnych różni się znacznie w zależności od rodzaju działalności. Jeśli więc główną działalnością firmy jest produkcja, to największa część zapasy majątku będą składać się z zapasów przemysłowych oraz wyrobów gotowych. W działalności zaopatrzeniowej, handlowej i pośrednictwa znaczną część zapasów majątku stanowić będą towary przeznaczone na sprzedaż.
Kapitał obrotowy zajmuje drugie miejsce po kapitale trwałym w ogólnej wielkości zasobów decydujących o ekonomii podmiotu gospodarczego.
Ponieważ kapitał obrotowy jest znaczną kwotą, jego racjonalne wykorzystanie jest ważnym wymogiem skutecznego zarządzania gospodarką.
W działalności finansowej kapitał obrotowy odgrywa ważną rolę, ponieważ bezpośrednio wpływa na wypłacalność, stopień „śmierci” kapitału, wielkość należności, a tym samym zobowiązań.
