Istota ekonomiczna, skład i struktura kapitału obrotowego. Istota kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Przesyłanie dobrych prac do bazy wiedzy jest łatwe. Skorzystaj z poniższego formularza

dobra robota do serwisu">

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

Wstęp

1 TREŚĆ EKONOMICZNA, STRUKTURA I SKŁAD KAPITAŁU OBROTOWEGO

2 OKREŚLENIE ZAPOTRZEBOWANIA NA KAPITAŁ OBROTOWY. ISTOTA, PORZĄDEK I METODY STANDARDOWANIA

Modernizacja metody obliczania wskaźników obrotu

Sposoby na poprawę efektywności kapitał obrotowy

Zarządzanie kapitałem obrotowym (polityka podaży i sprzedaży)

WNIOSEK

WYKAZ WYKORZYSTANYCH ŹRÓDEŁ

WSTĘP

Niezbędny warunek realizacji przedsiębiorstwa działalność gospodarcza jest dostępność kapitału obrotowego (kapitału obrotowego). Kapitał obrotowy to pieniądze wpłacane do obrotowych aktywów produkcyjnych i funduszy obiegowych.

Istotę kapitału obrotowego wyznacza jego rola ekonomiczna, konieczność zapewnienia procesu reprodukcji,

obejmujący zarówno proces produkcyjny, jak i proces obrotu. W odróżnieniu od środków trwałych, które wielokrotnie biorą udział w procesie produkcyjnym, kapitał obrotowy działa tylko w jednym cyklu produkcyjnym i niezależnie od sposobu konsumpcji produkcji całkowicie przenosi swoją wartość na gotowy produkt.

Kapitał obrotowy odgrywa decydującą rolę w zarządzaniu finansami przedsiębiorstwa. Tym samym kapitał obrotowy i efektywność jego wykorzystania są ze sobą powiązane i oddziałują na główne czynniki i wyniki produkcji - wielkość i strukturę środków własnych i pożyczonych, środki trwałe i inwestycje, przychody i zyski ze sprzedaży itp. W nowoczesne warunki stan kapitału obrotowego, znalezienie rozsądnej równowagi pomiędzy jego zapotrzebowaniem a dostępnością środków własnych przedsiębiorstwa poprzez wskaźniki wypłacalności w wielu przypadkach determinuje jego przyszły los – utrzymanie i rozwój produkcji lub upadłość.

Głównym celem kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłości procesu produkcji i sprzedaży produktów, kompletności i terminowości finansowania działalność komercyjna.

Organiczną właściwością kapitału obrotowego jest jego ciągły ruch, który odbywa się w formie cyrkulacji - sekwencyjnej zmiany ich form funkcjonalnych w produkcji.

W pierwszej fazie obiegu kapitał obrotowy pojawia się w formie pieniężnej. Ich głównym celem jest zapewnienie oświaty środków finansowych. zapasy

W końcowej fazie nowo powstałe gotowe produkty dostarczane są do magazynu, a następnie sprzedawane konsumentowi, a zainwestowane w nie środki powracają do formy pieniężnej. Jest szansa na kolejną inwestycję środków.

Struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa jest wartością dynamiczną i zależy od jego przynależności branżowej, warunków zabezpieczenia rzeczowo-technicznego produkcji i sprzedaży, charakteru i cech organizacji działalności produkcyjnej, dyscypliny płatniczej przyjętej w rozliczeniach z dostawcami i konsumenci, jakość gotowe produkty itp. W zależności od struktury kapitału obrotowego wskazano główne sposoby poprawy jego wykorzystania, szczególnie dla tych elementów, które mają największe środek ciężkości. Analiza struktury kapitału obrotowego przedsiębiorstwa pozwala racjonalnie scharakteryzować sytuację finansową przedsiębiorstwa pewien okres czas. Według Ministerstwa Statystyk i Analiz w republice główna część kapitału obrotowego przypada na zapasy i koszty.

Spowolnienie obiegu środków i nadmierna ich akumulacja na jednym z etapów obiegu prowadzi do spowolnienia tempa rozwoju gospodarczego i stwarza trudności finansowe przedsiębiorstw.

Według dostępnego urzędnika w Republice Białorusi w 2007 r
danych statystycznych, 33,2% przedsiębiorstw nie posiadało własnego
kapitału obrotowego, a w 28,2% przedsiębiorstw wskaźnik ten był niższy
standard. W niektórych gałęziach przemysłu (przemysł lekki, przemysł spożywczy) są to
wskaźniki te sięgają 55% i 25%.

Wszystko to potwierdza zasadność tematu badawczego w tym zakresie praca na kursie- „Sposoby przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa”. Celem pracy jest zbadanie i analiza istoty wskaźników oraz sposobów zwiększania efektywności wykorzystania środowiska pracy przedsiębiorstwa. .

Praca zawiera, poza wstępem, część zasadniczą, na którą składają się trzy rozdziały, zakończenie oraz wykaz wykorzystanych źródeł informacji.

1. TREŚĆ EKONOMICZNA I SKŁAD KAPITAŁU OBROTOWEGO

1.1 Istota ekonomiczna i struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Niezbędnym warunkiem prowadzenia przez przedsiębiorstwo działalności gospodarczej jest dostępność kapitału obrotowego.

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa to całość gotówka, zaawansowane roboczogodziny i obsługujące proces sprzedaży wyrobów gotowych tj. Są to inwestycje w obiegowe aktywa produkcyjne oraz fundusze obiegowe. Celem kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłości procesu produkcji i obrotu.

Działające aktywa produkcyjne i fundusze obrotowe są niezależnymi kategoriami ekonomicznymi, które różnią się od siebie. Ich jednoczesne istnienie wynika z faktu, że proces reprodukcji stanowi organiczną jedność procesu produkcji i sprzedaży produktów (ryc. 1.1).

Istotę kapitału obrotowego wyznacza jego rola ekonomiczna, konieczność zapewnienia procesu reprodukcji, obejmującego zarówno proces produkcyjny, jak i proces cyrkulacyjny. W odróżnieniu od środków trwałych, które wielokrotnie biorą udział w procesie produkcyjnym, kapitał obrotowy działa tylko w jednym cyklu produkcyjnym i niezależnie od sposobu wykorzystania produkcji całkowicie przenosi swoją wartość na gotowy produkt.

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa istnieje w sferze produkcji i w sferze obiegu. Zbywalny środki produkcyjne a środki cyrkulacji dzielą się na różne elementy, które składają się na materialną strukturę kapitału obrotowego.

Pracujące aktywa produkcyjne to przedmioty pracy (surowce, podstawowe materiały i półprodukty, materiały pomocnicze, paliwo, pojemniki, części zamienne itp.) zużywane w każdym cyklu produkcyjnym. Całkowicie przenoszą swoją wartość na gotowy produkt, a w procesie produkcyjnym zmieniają swoją naturalną, materiałową postać lub ją tracą

Rysunek 1.1. - Skład kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Fundusze obrotowe to środki przedsiębiorstwa inwestowane w zapasy wyrobów gotowych, towarów wysłanych, ale nie zapłaconych, a także środki w rozliczeniach oraz środki pieniężne na kasie i rachunkach.

Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość produkcji i sprzedaży wyrobów przedsiębiorstwa.

Aktywa obrotowe wchodzą do produkcji w swojej naturalnej postaci i są całkowicie zużywane w procesie produkcyjnym. Przenoszą swoją wartość na tworzony przez siebie produkt. Fundusze obiegowe związane są z obsługą procesu obrotu towarowego. Nie uczestniczą w tworzeniu wartości, lecz są jej nośnikami. Po zakończeniu cyklu produkcyjnego, wytworzenia gotowych wyrobów i ich sprzedaży, koszt kapitału obrotowego jest zwracany w ramach wpływów ze sprzedaży produktów (robot, usług). Umożliwia to systematyczne odnawianie procesu produkcyjnego, który odbywa się poprzez ciągły obieg środków przedsiębiorstwa.

Działające aktywa produkcyjne składają się z trzech części:

· zapasy produkcyjne;

· produkcja w toku i półprodukty własnej produkcji;

· Odroczone wydatki.

Zapasy przemysłowe to środki pracy przygotowane do uruchomienia w procesie produkcyjnym. Należą do nich surowce, materiały podstawowe i pomocnicze, paliwa, zakupione półprodukty i komponenty, pojemniki i materiały opakowaniowe, części zamienne do naprawy bieżąceśrodki trwałe.

Produkcja w toku i półprodukty własnego wyrobu to przedmioty pracy, które weszły do ​​procesu produkcyjnego: materiały, części, zespoły i produkty będące w trakcie przetwarzania lub montażu, a także półprodukty własnego wyrobu, które nie są całkowicie wykończone w niektórych warsztatach przedsiębiorstwa i podlegają dalszej obróbce w innych warsztatach tego samego przedsiębiorstwa.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów to niematerialne składniki kapitału obrotowego, do których zaliczają się koszty przygotowania i rozwoju nowych produktów, które powstają w danym okresie (kwartale, rok), ale są przypisane do produktów okresu przyszłego (np. koszty projektowania i rozwój technologii dla nowych typów produktów, relokacja sprzętu itp.).

Aktywa obrotowe w swoim ruchu powiązane są także z funduszami obiegowymi. Obejmują one produkty gotowe znajdujące się w magazynach, towary w transporcie, środki pieniężne i środki pieniężne w rozliczeniach z odbiorcami produktów, w szczególności należności. Całość środków przedsiębiorstwa przeznaczonych na tworzenie kapitału obrotowego i funduszy obiegowych stanowi kapitał obrotowy przedsiębiorstwa.

Relacja pomiędzy poszczególnymi elementami kapitału obrotowego pod względem wartościowym lub ich komponenty zwaną strukturą kapitału obrotowego. Jest mierzona w procentach.

Struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych zależy od stopnia mechanizacji, przyjętej technologii, organizacji produkcji, czasu trwania cyklu produkcyjnego, branży itp. Na przykład w przemyśle lekkim i przemysł spożywczy przeważa udział rezerw przemysłowych; w elektroenergetyce nie trwają żadne prace; w budowie maszyn, ze względu na znaczny czas trwania cyklu produkcyjnego, około połowa kapitału obrotowego przypada na produkcję w toku.

W zależności od struktury kapitału obrotowego wskazano główne sposoby poprawy jego wykorzystania, zwłaszcza tych elementów, które mają największy udział.

Struktura kapitału obrotowego aktywa produkcyjne w przedsiębiorstwach zależy od wielu czynników:

· czas trwania cyklu produkcyjnego w przedsiębiorstwie
(wraz ze wzrostem cyklu odsetek niekompletnych
przejdź do produkcji z krótkim cyklem produkcyjnym; Dla
Przedsiębiorstwa takie charakteryzują się dużym udziałem produkcji
rezerwy wody);

· jakość gotowych produktów (produkty niskiej jakości
zwiększa udział wyrobów gotowych w magazynie);

· poziom koncentracji, specjalizacji, współpracy
i połączenie produkcji (ma złożony i niejednolity charakter
istotny wpływ na strukturę majątku obrotowego);

· przyspieszenie postępu naukowo-technicznego (np. wprowadzenie technologii i urządzeń oszczędzających paliwo, produkcja bezodpadowa zmniejsza udział zapasów przemysłowych w strukturze kapitału obrotowego).

W swoim ruchu kapitał obrotowy przechodzi kolejno przez trzy etapy: pieniężny, produkcyjny i towarowy.

Etap monetarny obiegu ma charakter przygotowawczy. Zachodzi w sferze obiegu, gdzie pieniądz zamienia się w formę zapasów.

Etap produkcji to bezpośredni proces produkcyjny. Na tym etapie w dalszym ciągu następuje zawyżanie kosztu zużytych zapasów, dodatkowo zawyżanie kosztów wynagrodzeń i wydatków z nimi związanych oraz przenoszenie kosztu środków trwałych na wytworzone produkty. Etap produkcji obwodu kończy się wydaniem gotowych produktów, po czym rozpoczyna się etap jego realizacji.

Na etapie towarowym obiegu produkt pracy (produkty gotowe) jest nadal wysuwany w tej samej ilości, co na etapie produkcyjnym. Dopiero po przeliczeniu towarowej formy kosztu wytworzonych produktów na wartość pieniężną, zaliczki są przywracane kosztem części wpływów uzyskanych ze sprzedaży produktów. Pozostała kwota to oszczędności gotówkowe, które wykorzystywane są zgodnie z planem dystrybucyjnym. Część oszczędności (zysków) przeznaczona na poszerzenie kapitału obrotowego jest do nich doliczana i realizuje z nimi kolejne cykle obrotowe.

Forma pieniężna, jaką przyjmują aktywa obrotowe w trzecim etapie obiegu, jest jednocześnie początkowym etapem obrotu tymi środkami.

Obieg kapitału obrotowego odbywa się zgodnie ze schematem

D T...P...T 1 D 1 (1.1)

gdzie D to środki przekazane przez podmiot gospodarczy; T - środki produkcji; P - produkcja;

T 1 - produkty gotowe;

D 1 - środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży produktów wraz z zrealizowanym zyskiem.

Elipsa (...) oznacza, że ​​obieg środków zostaje przerwany, ale proces ich obiegu w sferze produkcji trwa.

Kapitał obrotowy zlokalizowany jest jednocześnie na wszystkich etapach i we wszystkich formach produkcji, co zapewnia jego ciągłość i nieprzerwane funkcjonowanie przedsiębiorstwa.

1.2 Klasyfikacja kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy według źródła powstania i sposobu wykorzystania dzieli się na własny i pożyczony.

Fundusze własne pozostają do dyspozycji przedsiębiorstwa w sposób ciągły i powstają z kapitału docelowego i zysku przedsiębiorstwa w drodze racjonowania, np. przedsiębiorstwa państwowe- kosztem środków budżetowych (w trakcie ich tworzenia). Zmniejszenie zapotrzebowania na własny kapitał obrotowy osiąga się poprzez wykorzystanie środków znajdujących się w ciągłym obiegu przedsiębiorstwa. Nazywa się je zrównoważonymi zobowiązaniami. Należą do nich: trwale przenoszone zaległości w wynagrodzeniach, składki na ubezpieczenia społeczne, rezerwy na pokrycie płatności za urlopy pracowników, długi wobec dostawców za towary i materiały o niskiej wartości dostarczone na fakturach odbioru, zyski itp.

Z reguły zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy nie jest jednakowe w ciągu roku, dlatego nieefektywne jest jego pozyskiwanie wyłącznie z własnych źródeł finansowych. Dlatego wskazane jest zabezpieczenie dodatkowego zapotrzebowania na kapitał obrotowy wynikającego z przejściowych potrzeb poprzez pożyczone środki. Pożyczone środki powstają w drodze udzielania kredytów przedsiębiorstwom przez banki komercyjne.

W zależności od metod tworzenia kapitał obrotowy dzieli się na standaryzowany i niestandaryzowany.

Do funduszy standaryzowanych zalicza się środki ulokowane w zapasach, produkcji w toku i półproduktach własnej produkcji, a także rozliczenia międzyokresowe kosztów, produkty gotowe znajdujące się w magazynie przedsiębiorstwa.

Standaryzowany kapitał obrotowy stanowi ponad 80% kapitału obrotowego przedsiębiorstw.

Niestandaryzowany kapitał obrotowy jest inwestowany w produkty wysłane do konsumenta, ale jeszcze za nie opłacone, pozostawione pod opieką kupujących. Do tej grupy zaliczają się środki w rozliczeniach oraz fundusze przedsiębiorstwa. Racjonowanie tych składników kapitału obrotowego jest niemożliwe ze względu na zmienność ich składu i zapotrzebowania na nie przedsiębiorstw.

Kapitał pracujący dzieli się także ze względu na stopień jego płynności oraz ryzyko finansowe. Celem tej klasyfikacji jest identyfikacja aktywów obrotowych, których sprzedaż wydaje się mało prawdopodobna.

Klasyfikacja kapitału obrotowego według stopnia płynności:

Najbardziej płynne są środki pieniężne (kasa, rachunek bieżący, rachunek walutowy, inne środki); krótkoterminowe inwestycje finansowe;

Szybko sprzedane - towar wysłany; należności: za towary (usługi, roboty), z tytułu otrzymanych rachunków, ze spółkami zależnymi, z budżetem, z personelem, z innymi dłużnikami; inne aktywa obrotowe;

Powoli w ruchu - zapasy.

Głównym czynnikiem determinującym stopień ryzyka inwestycji kapitałowych w kapitał obrotowy jest płynność aktywów obrotowych. Skumulowane szacunki wykonalności poszczególnych rodzajów kapitału obrotowego w długim okresie pozwalają określić prawdopodobieństwo ryzyka inwestowania w te aktywa.

We współczesnych warunkach, gdy wiele przedsiębiorstw jest w pełni samofinansujących się, konieczne jest prawidłowe określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy specjalne znaczenie. Proces ten nazywany jest racjonowaniem kapitału obrotowego i został szczegółowo omówiony w drugim rozdziale tej pracy.

kapitał obrotowy modernizacja wyrobów gotowych

2. OKREŚLENIE ZAPOTRZEBOWANIA NA KAPITAŁ OBROTOWY. ISTOTA, PORZĄDEK I METODY STANDARDOWANIA

Określenie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na własny kapitał obrotowy następuje w procesie racjonowania, tj. ustalenie standardu kapitału obrotowego.

Celem racjonowania jest określenie racjonalnej ilości kapitału obrotowego kierowanego na określony czas do sfery produkcji i sfery obiegu.

Racjonowanie polega więc na określeniu ilości kapitału obrotowego niezbędnego do utworzenia stałych minimalnych i jednocześnie wystarczających rezerw majątku materialnego, minimalnych sald produkcji w toku i pozostałego kapitału obrotowego. Racjonowanie kapitału obrotowego pomaga zidentyfikować rezerwy wewnętrzne, skrócić czas trwania cyklu produkcyjnego i szybciej sprzedać gotowe produkty.

2.1 Procedura i metody reglamentacji

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy przedsiębiorstwo określa przy sporządzaniu planu finansowego.

Wartość standardu nie jest stała. Wielkość własnego kapitału obrotowego uzależniona jest od wielkości produkcji, warunków zaopatrzenia i sprzedaży, asortymentu wytwarzanych produktów oraz stosowanych form płatności.

Obliczając zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na własny kapitał obrotowy, należy wziąć pod uwagę następujące kwestie. Własny kapitał obrotowy powinien pokrywać potrzeby nie tylko produkcji głównej dla realizacji programu produkcyjnego, ale także potrzeby produkcji pomocniczej i pomocniczej, mieszkalnictwa i usług komunalnych oraz innych gospodarstw niezwiązanych z główną działalnością przedsiębiorstwa i niebędących w niezależnym bilansie, a także dla wyremontować przeprowadzone we własnym zakresie. W praktyce jednak często zapotrzebowanie na własny kapitał obrotowy uwzględnia się jedynie w przypadku głównej działalności przedsiębiorstwa, niedoceniając tym samym tego zapotrzebowania.

Racjonowanie kapitału obrotowego odbywa się w kategoriach pieniężnych. Podstawą określenia zapotrzebowania na nie jest kosztorys wytworzenia wyrobów (robót, usług) na planowany okres. Jednocześnie w przypadku przedsiębiorstw o ​​niesezonowym charakterze produkcji za podstawę obliczeń zaleca się przyjęcie danych z czwartego kwartału, w którym wielkość produkcji jest z reguły największa w programie rocznym . Dla przedsiębiorstw o ​​sezonowym charakterze produkcji dane z kwartału o najniższym wolumenie produkcji, gdyż sezonowe zapotrzebowanie na dodatkowy kapitał obrotowy zapewniają krótkoterminowe kredyty bankowe.

Aby określić normę, bierze się pod uwagę średnie dzienne zużycie standaryzowanych elementów w kategoriach pieniężnych. W przypadku zapasów produkcyjnych średnie dzienne zużycie oblicza się według odpowiedniej pozycji kosztorysu produkcji; dla produkcji w toku – według kosztu produkcji brutto lub handlowej; dla wyrobów gotowych – w oparciu o koszt wytworzenia produktów rynkowych.

W procesie normalizacji ustalane są standardy prywatne i zbiorcze.

Proces normalizacji składa się z kilku następujących po sobie etapów. W pierwszej kolejności opracowywane są standardy zapasów dla każdego elementu standaryzowanego kapitału obrotowego.

Normą jest wartość względna odpowiadająca wielkości zapasów każdego elementu kapitału obrotowego. Z reguły standardy ustalane są w dniach dostawy i oznaczają czas trwania okresu zapewnianego przez tego rodzaju aktywa materialne. Na przykład norma magazynowa wynosi 24 dni. Dlatego też zapasy powinny wystarczyć na produkcję w ciągu 24 dni.

Stopę akcji można ustawić procentowo lub w kategoriach pieniężnych do określonej podstawy.

Następnie na podstawie normy zapasów i zużycia danego rodzaju zapasów określa się wielkość kapitału obrotowego niezbędną do utworzenia zapasów standaryzowanych dla każdego rodzaju kapitału obrotowego. W ten sposób wyznaczane są standardy prywatne.

Standardy prywatne obejmują standardy kapitału obrotowego w zapasach produkcyjnych: surowców, materiałów podstawowych i pomocniczych, zakupionych półproduktów, komponentów, paliw, kontenerów; produkcja w toku i półprodukty własnej produkcji; w rozliczeniach międzyokresowych; gotowe produkty.

Standard dla pojedynczego składnika kapitału obrotowego oblicza się według wzoru:

N z el = O el / T l · N l (2.1)

gdzie N z el oznacza standard funduszy własnych elementu;

O el - obrót (zużycie, produkcja) dla danego elementu za okres;

T l – czas trwania okresu, dni (oznacza O l / T l – jednodniowe zużycie tego pierwiastka);

N el - norma kapitału obrotowego dla tego elementu.

Jednodniowy wydatek dla poszczególnych pozycji zapasów to suma kosztów dla odpowiedniej pozycji produkcyjnej za kwartał podzielona przez 90.

I wreszcie, całkowity standard wyznacza się poprzez dodanie standardów prywatnych. Zatem standard kapitału obrotowego jest pieniężnym wyrazem planowanego stanu zapasów, minimum wymaganego do normalnej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Współczynnik kapitału obrotowego (Noc) oblicza się ze wzoru

N o.s = N p.z + N n.p + N g.p + N b.p, (2.2)

gdzie N p.z - standard rezerwy produkcyjnej;

N n.p - standard produkcji w toku;

N g.p - standardowe zapasy gotowych produktów;

N b.p - poziom wydatków na przyszłe okresy.

Zatem normą jest dopuszczalna wysokość kosztów kapitału obrotowego na wytworzenie jednostki produkcji, a normą jest cała produkcja.

Obecnie stosuje się trzy główne metody określania zapotrzebowania na kapitał obrotowy:

metoda analityczna;

metoda współczynnikowa;

metoda liczenia bezpośredniego;

Metoda analityczna polega na określeniu zapotrzebowania na kapitał obrotowy w wysokości ich średnich rzeczywistych sald, z uwzględnieniem wzrostu wielkości produkcji. Aby wyeliminować niedociągnięcia z poprzednich okresów w organizacji przepływu kapitału obrotowego, analizuje się rzeczywiste salda zapasów produkcyjnych w celu zidentyfikowania niepotrzebnych, zbędnych, niepłynnych i wszystkich etapów pracy w toku w celu zidentyfikowania rezerw na skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego. Badane są przyczyny gromadzenia się wyrobów gotowych w magazynie i określane jest rzeczywiste zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Uwzględnia to specyficzne warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa w nadchodzącym roku. Ta metoda stosowane w przedsiębiorstwach, w których większy udział mają środki inwestowane w aktywa materialne i koszty całkowita kwota kapitał obrotowy.

Stosując metodę współczynnikową, zapasy i koszty dzieli się na te, które zależą od zmian wielkości produkcji (surowce, materiały, koszty produkcji w toku, wyroby gotowe w magazynie) i te, które nie są zależne (części zamienne, dostawy, odroczone wydatki). W pierwszym przypadku zapotrzebowanie na kapitał obrotowy ustala się na podstawie jego wielkości w roku bazowym i tempa wzrostu produkcji w roku następnym. Jeżeli przedsiębiorstwo analizuje obrót kapitałem obrotowym i szuka możliwości jego przyspieszenia, to przy ustalaniu zapotrzebowania na kapitał obrotowy należy uwzględnić realne przyspieszenie obrotów w planowanym roku. Dla drugiej grupy kapitału obrotowego, której nie ma zależność proporcjonalna ze wzrostu wolumenu produkcji popyt planowany jest na poziomie ich średniego stanu faktycznego na kilka lat. W razie potrzeby można zastosować kombinację metod analitycznych i współczynnikowych. W pierwszej kolejności metodą analityczną określa się zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w zależności od wielkości produkcji, a następnie metodą współczynnikową uwzględnia się zmiany wielkości produkcji.

Metoda liczenia bezpośredniego zapewnia rozsądne obliczenie zapasów dla każdego elementu kapitału obrotowego, biorąc pod uwagę wszystkie zmiany w poziomie rozwoju organizacyjnego i technicznego przedsiębiorstwa, transport pozycji zapasów i praktyki rozliczeniowe między przedsiębiorstwami. Metoda ta jest bardzo pracochłonna i wymaga wysoko wykwalifikowanych ekonomistów oraz zaangażowania pracowników wielu działów przedsiębiorstwa w racjonowanie, ale pozwala na najdokładniejsze obliczenie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy. Metodę liczenia bezpośredniego stosuje się przy organizacji nowego przedsiębiorstwa i okresowym wyjaśnianiu potrzeb kapitału obrotowego istniejących przedsiębiorstw. Głównym warunkiem jego stosowania jest dokładne rozważenie kwestii dostaw i planu produkcji przedsiębiorstwa. Stabilność relacji gospodarczych jest istotna, gdyż częstotliwość i bezpieczeństwo dostaw są podstawą kalkulacji standardów zapasów. Metoda polega na racjonowaniu kapitału obrotowego inwestowanego w zapasy i koszty, produkty gotowe znajdujące się w magazynie. W widok ogólny jego treść obejmuje opracowanie standardów giełdowych dla poszczególnych osób najważniejszy gatunek inwentaryzacja wszystkich elementów standaryzowanego kapitału obrotowego, a także określenie standardów w ujęciu pieniężnym dla każdego elementu kapitału obrotowego oraz całkowitego zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy.

Racjonowanie kapitału obrotowego bezpośrednio w przedsiębiorstwie odbywa się dwuetapowo. W pierwszym etapie opracowywane są długoterminowe standardy kapitału obrotowego metodą bezpośredniego przeliczenia dla każdego elementu standaryzowanego kapitału obrotowego (surowce, materiały, paliwa itp.). Normy te obowiązują od kilku lat. W drugim etapie dokonuje się rocznej kalkulacji w oparciu o wieloletnie normy normy własnego kapitału obrotowego w ujęciu pieniężnym i określenie planowanej kwoty podwyższenia tej normy.

2.2 Racjonowanie zapasów, produkcji w toku, wyrobów gotowych i kapitału obrotowego w przyszłych wydatkach

Zapasy przemysłowe w przedsiębiorstwach dzielą się na bieżące, ubezpieczeniowe (gwarancyjne), transportowe i przygotowawcze.

Aktualne stany magazynowe zapewniają ciągłość działalności produkcyjnej przedsiębiorstw na okres pomiędzy dwiema kolejnymi dostawami i stanowią główną część kapitału obrotowego. Długość przerw pomiędzy kolejnymi dostawami ustalana jest na podstawie umów z dostawcami. Średni interwał dostaw wyznaczany jest poprzez stosunek liczby dni w roku do liczby dostaw każdego rodzaju materiału.

Aktualny stan magazynowy tego rodzaju materiału w ujęciu fizycznym (3 t) jest równy iloczynowi jego średniego dobowego zużycia (a) przez połowę okresu dostaw w dniach (I):

Z t = a x I x O.5. (2.3)

Tworzony jest zapas ubezpieczeniowy (gwarancyjny), który ma zapewnić nieprzerwane funkcjonowanie przedsiębiorstwa w przypadku ewentualnych przekroczeń częstotliwości dostaw materiałów. Przyjmuje się standard zapasu zabezpieczającego (Zs) w ujęciu fizycznym w wysokości 50% standardu zapasu bieżącego (Zt). Można go również wyznaczyć na podstawie czasu potrzebnego na zorganizowanie odbioru materiału od dostawcy i średniego dziennego zużycia tego materiału:

3 s = a(B 1 + B 2 + B 3 + B 4) (2.4)

gdzie B 1 to czas potrzebny na wysyłkę materiałów, dni; B 2 - czas transportu materiału, dni;

B 3 - czas odbioru materiału, dni;

B 4 - czas potrzebny na przygotowanie materiałów w
produkcja, dni.

Zasoby transportowe uwzględniają długość pobytu opłaconego towaru w tranzycie. Standard taboru transportowego (3^) w ujęciu fizycznym określa wzór

Z tr = a(B 2 - B 5), (2,5)

gdzie B 5 to czas obrotu dokumentów płatniczych, dni.

Zapas przygotowawczy tworzy się na czas niezbędny do przygotowania i wprowadzenia do produkcji materiału przychodzącego (czas przyjęcia, magazynowania, analizy laboratoryjnej materiałów). Wzorzec przygotowawczy (Zp) w ujęciu fizycznym określa wzór

Z p = a * B 4. (2.6)

Jeżeli w celu przygotowania materiału do produkcji nie są wymagane żadne specjalne operacje, wówczas przyjmuje się, że standard zapasów przygotowawczych jest równy średniemu dziennemu zużyciu tego rodzaju materiału.

Oprócz rozważanych elementów rezerw przemysłowych, rezerwę sezonową można utworzyć dla tych rodzajów zasobów materialnych, dla których tworzenie rezerw wiąże się albo z sezonowym charakterem produkcji (produkty rolne), albo z warunkami transportu (drogą wodną). Sezonowy standard zapasów w ujęciu fizycznym ustala się na podstawie średniego dziennego zużycia oraz liczby dni od daty rozpoczęcia gromadzenia zasobów materialnych w miejscu wysyłki do daty przybycia pierwszej partii do przedsiębiorstwa.

Standard kapitału obrotowego dla każdego elementu zapasów w ujęciu pieniężnym jest określony przez iloczyn standardu w ujęciu fizycznym (3 i) przez planowaną cenę odpowiedniego elementu zapasów (P i):

Racjonowanie pracy w toku. Wartość standardu kapitału obrotowego w toku zależy od czterech czynników: wielkości i składu wytwarzanych produktów, czasu trwania cyklu produkcyjnego, kosztu wytworzenia oraz charakteru wzrostu kosztów w procesie produkcyjnym.

Wielkość produkcji wpływa bezpośrednio na ilość produkcji w toku: im więcej produktów zostanie wyprodukowanych, przy założeniu, że wszystkie inne czynniki pozostają niezmienne, tym większy będzie rozmiar produkcji w toku. Zmiany w składzie wytwarzanych wyrobów mają różny wpływ na ilość produkcji w toku. Wraz ze wzrostem udziału wyrobów o krótszym cyklu produkcyjnym zmniejszać się będzie wolumen produkcji w toku i odwrotnie.

Koszt produkcji wpływa bezpośrednio na wielkość produkcji w toku. Im niższe koszty produkcji, tym mniejszy wolumen produkcji w toku wyrażony pieniężnie. Wzrost kosztów produkcji pociąga za sobą zwiększenie produkcji w toku.

Wielkość produkcji w toku jest wprost proporcjonalna do czasu trwania cyklu produkcyjnego. Cykl produkcyjny obejmuje czas procesu produkcyjnego, zapas technologiczny, zapas transportowy, czas gromadzenia półproduktów przed rozpoczęciem kolejnej Operacji (zasoby robocze), czas, w którym półprodukty znajdują się w magazynie gwarantującym ciągłość procesu produkcyjnego (zapas bezpieczeństwa). Czas trwania cyklu produkcyjnego równy jest czasowi od momentu pierwszej operacji technologicznej do chwili przyjęcia wyrobu gotowego na magazyn wyrobów gotowych. Zmniejszanie zapasów produkcji w toku pomaga poprawić wykorzystanie kapitału obrotowego poprzez skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego.

Standard kapitału obrotowego dla zapewnienia produkcji w toku (N n.p) zależy od czasu trwania cyklu produkcyjnego i współczynnika wzrostu kosztów:

N n.p = Z wał CT c ChK n/D (2.7.)

gdzie wał Z to koszt wytworzenia produkcji brutto;

T c - czas trwania cyklu produkcyjnego;

K n - współczynnik wzrostu kosztów;

D - czas trwania okresu.

Wzrost kosztów w procesie produkcyjnym może następować równomiernie i nierównomiernie.

Współczynnik wzrostu kosztów w przedsiębiorstwach, w których koszty ponoszone są równomiernie, określa się według wzoru:

K n =Z e +0,5·Z n /Z e +Z n (2,8)

gdzie Z e - jednorazowe koszty surowców, materiałów, zakupionych półproduktów, komponentów wytworzonych na początku procesu produkcyjnego, rub.;

Z n - naliczanie kosztów (wszystkie pozostałe koszty do końca procesu produkcyjnego), rub.;

0,5 - współczynnik charakteryzujący jednorodność

wzrost późniejszych kosztów.

Współczynnik wzrostu kosztów w przedsiębiorstwach, w których koszty są ponoszone nierównomiernie, określa wzór

K n = C av / C pr (2,9)

gdzie C er jest średnim kosztem produktu w toku, rub.;

C pr - koszt wytworzenia produktu, rub.

Racjonowanie wyrobów gotowych i kapitału obrotowego w przyszłych wydatkach. O standardowym stanie wyrobów gotowych (N gp) w magazynie przedsiębiorstwa decyduje czas zgromadzenia partii, załadunku, transportu na stację odjazdową, wystawienia faktur i wezwań do zapłaty oraz przekazania ich do banku w terminie ustalonym przez Zamawiającego. bank:

N g.p. = Z s (I otg + B doc) (2.10)

gdzie Zs jest średnim dziennym kosztem produkcji

I otg - odstęp czasu na wysyłkę gotowych produktów, dni;

Na doku - czas potrzebny na przygotowanie dokumentów płatniczych, dni.

Standard kapitału obrotowego na przyszłe wydatki oblicza się odrębnie dla kosztów budowy nowych zakładów produkcyjnych, opracowywania nowych technologii, przebudowy warsztatów i rekonfiguracji sprzętu itp.

W celu mobilizacji wolnych środków i wprowadzenia ich do obrotu gospodarczego tworzy się go dla przedsiębiorstw wszelkich form własności norma państwowa do przechowywania środków w kasach przedsiębiorstw. Wszelkie kwoty przekraczające ten standard należy zdeponować na depozycie bankowym.

Całkowity standard kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie jest równy sumie standardów wszystkich jego elementów i określa całkowite zapotrzebowanie podmiotu gospodarczego na kapitał obrotowy. Ogólną normę kapitału obrotowego ustala się poprzez podzielenie całkowitej normy kapitału obrotowego przez jednodniową produkcję produktów rynkowych według kosztów produkcji w czwartym kwartale, zgodnie z którą obliczono normę.

Do niestandaryzowanych. kapitał obrotowy sfery obiegu obejmuje środki w wysyłanych towarach, gotówkę, środki w należności i inne obliczenia. Podmioty gospodarcze mają możliwość zarządzania tymi środkami i wpływania na ich wartość za pomocą systemu kredytowo-rozliczeniowego

3 WSKAŹNIKI I SPOSOBY ZWIĘKSZENIA EFEKTYWNOŚCI WYKORZYSTANIA KAPITAŁU OBROTOWEGO

3.1 Wskaźniki efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Stopień efektywności wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzują następujące główne wskaźniki:

Ø wskaźnik obrotu;

Ř czas trwania jednego obrotu;

Wskaźnik obrotu (Ko) określa się poprzez podzielenie objętości

sprzedaż produktów po cenach hurtowych (RP) dla średniego salda kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie (SO):

Ko =RP/CO (3.1)

Wskaźnik obrotu charakteryzuje liczbę obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy przedsiębiorstwa w danym okresie (rok, kwartał) lub pokazuje wielkość sprzedane produkty, za 1 rub. Kapitał obrotowy. Ze wzoru jasno wynika, że ​​wzrost liczby obrotów prowadzi albo do wzrostu produkcji o 1 rubel. Kapitał obrotowy, czyli fakt, że przy tej samej wielkości produkcji należy wydać mniejszą ilość kapitału obrotowego.

Wartość współczynnika obciążenia kapitałem obrotowym (K,) jest odwrotnością wskaźnika rotacji. Wskaźnik ten charakteryzuje kwotę wydanego kapitału obrotowego na 1 rubel. Sprzedane produkty:

Czas trwania jednego obrotu (w dniach) oblicza się dzieląc liczbę dni w okresie (D) przez współczynnik obrotu (Ko):

T=D/K 0 (3,2)

Im krótszy czas obrotu lub większa liczba obroty kapitału obrotowego przy tej samej wielkości sprzedanych produktów, tym mniej potrzeba kapitału obrotowego i odwrotnie, im szybciej kapitał obrotowy krąży, tym efektywniej jest on wykorzystywany.

Obrót kapitału obrotowego charakteryzuje efektywność jego wykorzystania. Ilość zapasów, koszt ich przechowywania i tworzenie marży zysku zależą od czasu trwania obrotu. Jednak przy ustalaniu wskaźnika rotacji należy rozwiązać szereg kwestii.

Po pierwsze, jaką metodą oblicza się wskaźnik obrotu: odnosząc koszt sprzedanych produktów do średnich (średniorocznych) sald kapitału obrotowego, czy odnosząc koszty produkcji i sprzedaży sprzedanych produktów do średnich (średniorocznych) sald kapitału obrotowego kapitału obrotowego?

Po drugie, nie została rozstrzygnięta kwestia, w jaki sposób oceniać sprzedane produkty przy obliczaniu wskaźnika obrotu: w cenach bieżących czy w cenach porównywalnych; z podatkami od sprzedaży czy bez podatków od sprzedaży?

Po trzecie, przy obliczaniu wskaźnika rotacji kapitału obrotowego dla sprzedaży produktów, ten ostatni oblicza się w cenach bieżących lub porównywalnych, a salda średnie (średnioroczne) uwzględnia się w cenie nabycia.

Określenie obrotu kapitału obrotowego na podstawie kosztu sprzedanych towarów prowadzi do tego, że w przedsiębiorstwach, w których rosną koszty produkcji, wzrasta również wskaźnik obrotu, to znaczy skraca się czas trwania jednego obrotu; wręcz przeciwnie, gdy koszty maleją, obrót zwalnia, a czas trwania jednego obrotu wzrasta. Jest to sprzeczne z celem, jakim jest zwiększenie efektywności produkcji, przede wszystkim poprzez redukcję kosztów.

Jeśli obliczymy stopę obrotu w cenach bieżących, to nie jest ona porównywalna pod względem dynamiki. Dlatego przy obliczaniu wskaźników efektywności w porównywalnych cenach wskazane jest uwzględnienie kosztu sprzedanych produktów. Jednocześnie podatki od sprzedaży (VAT, akcyza itp.) powinny być wyłączone z kosztów sprzedanych produktów, ponieważ nie biorą one udziału w tworzeniu kapitału obrotowego, zysku i rotacji aktywów.

Porównywalność wskaźników obrotów w różnych przedsiębiorstwach i w jednym przedsiębiorstwie przy braku jednolitej metodologii obliczania tego wskaźnika jest praktycznie niemożliwa. W takim przypadku nie da się zidentyfikować i ilościowo zmierzyć wpływu poszczególnych czynników na zmiany obrotów i czas trwania jednego obrotu przy opracowywaniu środków zarządzania majątkiem obrotowym, zapewniających wzrost efektywności ich wykorzystania.

Efekt przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego wyraża się w uwolnieniu i zmniejszeniu zapotrzebowania na niego w wyniku poprawy jego wykorzystania. Rozróżnia się bezwzględne i względne uwolnienie kapitału obrotowego.

Absolutne zwolnienie odzwierciedla bezpośrednie zmniejszenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy.

Uwolnienie względne odzwierciedla zmiany zarówno wielkości kapitału obrotowego, jak i wolumenu sprzedanych produktów. Aby to ustalić, należy obliczyć zapotrzebowanie na kapitał obrotowy na rok sprawozdawczy na podstawie fizycznego obrotu sprzedażą produktów za ten okres i obrotu za rok poprzedni. Różnica pomiędzy tymi wskaźnikami daje kwotę uwolnionych środków. Wysokość uwolnionego kapitału obrotowego (B) określa wzór

B = V r ·D 1 obr. -D 2 obr.)/D p (3.4)

gdzie B r jest przychodem ze sprzedaży produktów w okresie sprawozdawczym,

D 1 obrót i D 2 obrót - średni czas obrotu w podstawie i

planowany okres, dni;

D p - długość okresu rozliczeniowego, dni.

Efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego odgrywa dużą rolę w zapewnieniu prawidłowego funkcjonowania przedsiębiorstwa i zwiększeniu poziomu rentowności produkcji. Niestety własne zasoby finansowe, którymi dysponują obecnie przedsiębiorstwa, nie są w stanie w pełni zapewnić procesu nie tylko reprodukcji rozszerzonej, ale i prostej. Brak niezbędnych zasoby finansowe, niski poziom dyscypliny płatniczej doprowadził do wzajemnych braków w płatnościach.

Wzajemne zadłużenie przedsiębiorstw - cecha charakterystyczna gospodarka w fazie przejściowej. Znaczna część przedsiębiorstw nie potrafi szybko dostosować się do wschodzących relacji rynkowych, nieracjonalnie wykorzystuje dostępny kapitał obrotowy i nie tworzy rezerw finansowych.

Ważne jest także to, że w warunkach inflacji i niestabilności legislacji gospodarczej, brak płatności wszedł w sferę interesów handlowych szeregu przedsiębiorstw, które celowo opóźniają rozliczenia z dostawcami i faktycznie zmniejszają swoje zobowiązania płatnicze ze względu na spadek wartości zakupów rubla.

3.2 Modernizacja metody obliczania wskaźników obrotu

Podstawowym czynnikiem w zarządzaniu kapitałem obrotowym jest jego obrót. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, jego płynność i wypłacalność bezpośrednio zależą od tego, jak szybko zaawansowane fundusze zamienią się w realne pieniądze. Czas trwania środków w obiegu zależy od łącznego wpływu szeregu czynników zewnętrznych i czynniki wewnętrzne(działalność przedsiębiorstwa, przynależność branżowa, skala przedsiębiorstwa). Jednak o okresie, w którym środki znajdują się w obiegu, w dużej mierze decydują uwarunkowania wewnętrzne przedsiębiorstwa, a przede wszystkim skuteczność strategii zarządzania jego aktywami. Im doskonalsza będzie strategia zarządzania aktywami, tym większą swobodę wpływu na czas trwania obrotu będzie miało przedsiębiorstwo.

Do analizy charakterystyki rotacji kapitału obrotowego obecnie stosuje się dwa główne wskaźniki:

Wskaźnik rotacji aktywów bieżących (K). Uważa się, że pokazuje, ile razy kapitał obrotowy zostaje zamieniony na pieniądze w jednym okresie gospodarczym. Jest to iloraz przychodów W ze sprzedaży produktów (bez podatku VAT i akcyzy) podzielonych przez średnią wysokość kapitału obrotowego S:

Czas trwania obrotu w dniach (D). Pokazuje, ile czasu potrzeba, aby zaawansowany kapitał krążył i zamieniał się w pieniądz. Oblicza się go jako stosunek czasu trwania analizowanego okresu do wskaźnika obrotów:

Wskaźniki te liczone są w czasie w jednym przedsiębiorstwie lub w jednym okresie w przedsiębiorstwach konkurencyjnych. Porównując ich wartości można zidentyfikować tendencje zmian wskaźnika obrotów i czasu trwania obrotów oraz wyciągnąć wnioski na temat efektywności zarządzania kapitałem obrotowym i rezerwami na przyspieszenie obrotów.

Zwiększenie czasu trwania obrotu w dniach i odpowiednio zmniejszenie liczby obrotów w okresie wymaga przyciągnięcia dodatkowego kapitału w celu kontynuowania działalności produkcyjnej i gospodarczej na poziomie podstawowym, a wręcz przeciwnie, przyspieszenia obrotu, pozwala uwolnić środki z obrotu i je zaoszczędzić.

Wielkość tej kwoty oblicza się według wzoru:

W 1 /T (D 1 - D 0)(3,7)

Jeśli wartość wartości okaże się ujemna, oznacza to uwolnienie środków, jeśli jest dodatnia, oznacza to atrakcyjność.

Zdaniem D. Toykera wskaźniki te nie odzwierciedlają realnego obrotu aktywami wg co najmniej zgodnie z powyższą definicją obrotu. Błąd polega na obliczeniu wskaźnika obrotu i odpowiednio prowadzi do zniekształcenia wartości wszystkich innych wskaźników, w których obliczeniach jest on bezpośrednio lub pośrednio wykorzystywany ten współczynnik. Uważa, że ​​stosunek przychodów do średnich aktywów odzwierciedla jedynie stosunek przychodów uzyskanych w danym okresie do tych wykazanych w bilansie przedsiębiorstwa aktywa obrotowe i nie ma związku z obrotem.

Obrót kapitału obrotowego wiąże się z fizycznym przejściem aktywów z jednego stanu do drugiego, dlatego mierzenie go za pomocą wskaźników finansowych jest błędne. Zgodnie z logiką formuły „pieniądze – towary – produkcja – towary – pieniądze”, ilość surowców, która może być jednocześnie wykorzystana do wytworzenia dowolnej grupy (rodzaju) produktów znajdujących się w wąskim gardle przedsiębiorstwa. Następnie, wykorzystując sprawozdawczość zarządczą przedsiębiorstwa jako bazę informacji, która odzwierciedla nie tylko wskaźniki finansowe, ale i ilościowe, można obliczyć wskaźnik obrotu (K”) korzystając ze wzoru:

gdzie Q 0 to planowana wielkość sprzedaży danego rodzaju (grupy) produktów;

Pytanie 1 – rzeczywista wielkość sprzedaży danego typu

(grupy) produktów;

3 om 0 - planowana wysokość kosztów surowców, materiałów podstawowych w

w ujęciu ilościowym, które można przypisać sprzedaży

produkty;

Z zgr - koszty standardowe surowców w ujęciu ilościowym

wyrażenie, gdy wąskie gardło jest w pełni obciążone. W tym przypadku wyrażenie

Z 0 OM /Q 0 Q 1 (3,9)

charakteryzuje standardową ilość surowców i podstawowe koszty materiałów dla rzeczywistej wielkości produkcji i sprzedaży.

Obliczając w ten sposób obrót, stawiamy znak równości pomiędzy wartościami semantycznymi wskaźników przychodów przy wysyłce i przychodów po zapłacie (lub należnościach i wpływach pieniężnych). Wskaźnik ten charakteryzuje prędkość, z jaką kapitał obrotowy przechodzi przez etapy produkcji i sprzedaży.

(etap sprzedaży oznacza czas przebywania gotowego produktu w magazynie). Aby obliczyć liczbę pełnych cykli (do momentu zapłaty), należy skorygować wskaźnik obrotu K” do stosunku przychodów w momencie zapłaty i przychodów w momencie wysyłki:

gdzie K” jest współczynnikiem obrotu kapitału obrotowego do momentu dotarcia pieniędzy do przedsiębiorstwa;

W płatności - przychód z płatności;

W wysyłce - przychody z wysyłki.

Pełne obciążenie wąskiego gardła nie oznacza, że ​​wszyscy pracują zdolności produkcyjne V to miejsce wystąpienie kosztów, ale tylko tej części, która jest wykorzystywana bezpośrednio do wytworzenia danego rodzaju produktu.

Obliczenia średniego czasu trwania jednego obrotu i kwoty uwolnionego (dodatkowo przyciągniętego) kapitału obrotowego zostaną przeprowadzone w następujący sposób:

średni czas trwania jednego obrotu:

D`= T/K` (3/11)

D``=T/K`` (3/12)

ilość uwolnionego (dodatkowo przyciągniętego) kapitału obrotowego:

B 1 /T (D` 1 -D` 0) (3/13)

Aby obliczyć kwotę uwolnionego (dodatkowo przyciągniętego) kapitału obrotowego, należy zastosować wskaźnik D”, ponieważ należności wchodzą w skład kapitału obrotowego. Ponadto, jeśli D” 1< Д" 0 то для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка».

Gdy D" 1 > D" 0, do obliczenia środków dodatkowo wciągniętych do obiegu należy zastosować wskaźnik „koszty zmienne”, gdyż będą one rosły wraz ze wzrostem czasu trwania cyklu produkcyjno-handlowego. Koszty stałe nie zmienią się w tym okresie.

Taka definicja obrotu pozwala ocenić obrót każdego rodzaju produktu (grupy produktów), a nie tylko całego kapitału obrotowego jako całości.

Wyznaczanie obrotów według naszej metody obejmuje cykl produkcyjno-handlowy rozpoczynający się od momentu wydania materiałów do produkcji i nie uwzględnia czasu przebywania surowców w magazynie z następujących powodów.

Głównym celem zakupów jest terminowe dostarczenie materiałów do produkcji. Dlatego na tym etapie ważne jest, aby przedsiębiorstwo stworzyło warunki, aby produkcja nie stała bezczynnie z powodu przerw w dostawach surowców. Zwiększanie lub zmniejszanie zapasów magazynowych może odpowiadać polityce ich tworzenia (przedsiębiorstwo może tworzyć zapasy surowców według zasady „just in time” lub według zasady maksymalnego możliwego pozyskania w jednej transakcji, mając w ten sposób nadzieję na otrzymać rabat cenowy). Menedżerowie przedsiębiorstw muszą skupić większość swojej uwagi na szybkości produkcji i sprzedaży.

Oprócz dostaw ilościowych relacja „dostawca-kupujący” obejmuje także relacje płatnicze, dlatego na etapie zakupu i magazynowania materiałów najwyższa wartość akceptuje sztukę konstruowania dyscypliny kalkulacyjnej, która pozwoliłaby znaleźć kompromis pomiędzy kosztem zasobów a opóźnieniem w płatnościach za ich dostawy (opóźnienie to pozwala na skrócenie cyklu finansowego przedsiębiorstwa). Podstawowy cechy jakościowe tworzenie zapasów magazynowych nie polega na szybkości ich wysyłki do produkcji, ale na różnicy między korzyścią z zakupu większej partii (i odpowiednio tworzenia nadwyżek zapasów) a kosztami alternatywnymi wynikającymi z takiego zaliczki kapitału obrotowego. Dodatkowo jak wspomniano powyżej, długość cyklu można dostosować uzyskując odroczenie płatności. Zatem podstawą cyklu produkcyjno-handlowego do analizy obrotu są etapy produkcji, sprzedaży (w tym przypadku etap sprzedaży oznacza czas przebywania gotowego produktu w magazynie) oraz płatność za gotowy produkt przez klientów.

Naszym zdaniem proponowana metodologia pozwala dokładniej i obiektywniej obliczyć obrót kapitału obrotowego na tych etapach, jak i dla każdej grupy produktowej. Dzięki temu możesz zaakceptować poprawność decyzje zarządcze przy opracowywaniu polityki asortymentowej i cenowej.

3.3 Sposoby poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

O efektywności wykorzystania kapitału obrotowego decyduje wiele czynników zewnętrznych i wewnętrznych.

Niezależnie od interesów i strategii przedsiębiorstwa istotne są następujące czynniki zewnętrzne:

ogólna sytuacja gospodarcza,

cechy ustawodawstwa podatkowego,

cechy polityki finansowo-kredytowej, naukowo-technicznej itp.

Najbardziej znaczące rezerwy na zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego są dostępne w samym przedsiębiorstwie. Przedsiębiorstwo może przede wszystkim wykorzystywać rezerwy wewnętrzne w celu racjonalizacji przepływu kapitału obrotowego. Biorąc pod uwagę strukturę kapitału obrotowego, największe rezerwy znajdują się w systemie efektywna organizacja akcje przemysłowe.

Do głównych sposobów redukcji zapasów zalicza się:

ich racjonalne wykorzystanie;

likwidacja nadwyżek zapasów materiałów, wprowadzenie nadwyżek i nadwyżek do obrotu gospodarczego;

Podobne dokumenty

    Ogólna charakterystyka kapitał obrotowy przedsiębiorstwa, ich klasyfikacja, znaczenie, regulacja, cechy składu i struktury. Specyfika obrotu i obrotu kapitałem obrotowym. Ocena efektywności wykorzystania kapitału obrotowego organizacji.

    praca na kursie, dodano 17.06.2011

    Pojęcie, skład i źródła powstawania kapitału obrotowego. Obieg i planowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy, jego racjonowanie i wskaźniki efektywności wykorzystania. Analiza kapitału obrotowego firmy i sposobów na przyspieszenie jej obrotów.

    praca na kursie, dodano 21.06.2011

    Określanie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na własny kapitał obrotowy w procesie racjonowania. Charakterystyka finansowa i ekonomiczna przedsiębiorstwa LLC TD „Vimos”. Analiza wykorzystania kapitału obrotowego jako czynnika racjonowania i usprawniania wydatków.

    praca na kursie, dodano 09.04.2016

    Ekonomika przedsiębiorstwa i jej struktura. Ocena ekonomiki branży opakowań. Finansowy aspekt tworzenia i wykorzystania kapitału obrotowego. Obliczanie bieżących wskaźników rotacji kapitału obrotowego. Prognoza rozwoju kapitału obrotowego.

    praca na kursie, dodano 08.04.2011

    Charakterystyka kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, jego istota ekonomiczna. Klasyfikacja, struktura, przeznaczenie kapitału obrotowego, metody określania jego zapotrzebowania. Ocena wykorzystania kapitału obrotowego na przykładzie Trest Santekhelektromontazh OJSC.

    praca na kursie, dodano 12.09.2014

    Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość procesu produkcyjnego. Racjonowanie własnego kapitału obrotowego ma na celu zapewnienie ustalenia minimalnego zapotrzebowania na własny kapitał obrotowy, gwarantującego opłacalność produkcji.

    praca na kursie, dodano 12.01.2009

    Ekonomiczna istota kapitału obrotowego. Klasyfikacja kapitału obrotowego, zarządzanie majątkiem, metody racjonowania kapitału obrotowego. Działalność finansowo-gospodarcza przedsiębiorstwa, kompleksowa analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

    teza, dodano 30.11.2011

    Pojęcie, skład i struktura własnego kapitału obrotowego. Określenie zapotrzebowania organizacji na kapitał obrotowy. Ocena własnego kapitału obrotowego organizacji na podstawie materiałów przedsiębiorstwa „DIOD”. Sposoby na zwiększenie własnego kapitału obrotowego.

    praca na kursie, dodano 20.08.2012

    Istota ekonomiczna, klasyfikacja, struktura, przeznaczenie kapitału obrotowego, źródła jego powstawania. Obszary działalności JSC „EPM-NovEZ”. Analiza działalności biznesowej przedsiębiorstwa, obliczenie wskaźników efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

    teza, dodano 14.12.2010

    Skład i struktura kapitału obrotowego, wskaźniki efektywności ich wykorzystania. Analiza kapitału obrotowego spółki żywnościowy, ich racjonowanie i źródła uzupełnienia. Czynniki wpływające na zmiany rotacji kapitału obrotowego.

Do przeprowadzenia procesu produkcyjnego przedsiębiorstwa przemysłowe potrzebują nie tylko środków trwałych, ale także obrotowych aktywów produkcyjnych i funduszy obiegowych. Całość środków zainwestowanych w bieżący majątek produkcyjny oraz fundusze obiegowe w celu zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego i sprzedaży wyrobów stanowi kapitał obrotowy (środki w obiegu).

Aktywa obrotowe, które funkcjonują w sektorze produkcyjnym oraz w strukturze kapitału obrotowego, stanowią około 80%. Udział środków znajdujących się w obiegu wynosi około 20%. Jednakże związek tych dwóch elementów w różnych branżach nie jest taki sam i zależy od czasu trwania cyklu produkcyjnego, wielkości zapasów, poziomu specjalizacji i szeregu innych czynników.

Kapitał obrotowy przedsiębiorstw jest w ciągły ruch. Przechodzą przez trzy etapy kolejno i przybierają trzy formy, zamykając pełny obwód. W pierwszym etapie forma pieniężna przekształca się w formę materialną w postaci rezerw przemysłowych, w drugim etapie rezerwy te przekształcają się w ukończoną produkcję, a po jej ukończeniu przyjmują postać gotowych produktów. Trzeci (ostatni) etap obiegu reprezentuje sprzedaż gotowych produktów i przekształcenie kapitału obrotowego w formę pieniężną (fundusz obiegowy).

Ciągłość obiegu funduszy osiągana jest dzięki temu, że będąc jednocześnie we wszystkich trzech formach, ulegają one konsekwentnemu przechodzeniu z jednej formy w drugą.

Kapitał obrotowy oprócz wartości pieniężnej ma treść materialną i reprezentuje przedmioty pracy zużywane w każdym cyklu produkcyjnym. Całkowicie przenoszą swoją wartość na gotowy produkt, a w procesie produkcyjnym zmieniają swoją naturalną postać materialną lub ją tracą (podczas zużycia energii elektrycznej, spalania paliw itp.).

Do funduszy odnawialnych zaliczają się:

1) zaopatrzenie produkcyjne, surowce, materiały, paliwo, zakupione półprodukty, części zamienne do napraw, pojemniki i materiały opakowaniowe, odzież roboczą, a także narzędzia pracy o wartości mniejszej niż 10 tysięcy rubli. na jednostkę lub okres użytkowania nie dłuższy niż 1 rok, tj. nie zaliczany do środków trwałych;

2) produkcja w toku – nieprzetworzone surowce, materiały, półprodukty własnej produkcji oraz narzędzia i urządzenia o niskiej wartości, które weszły do ​​procesu produkcyjnego;

3) wydatki związane z bezpośrednim i długoterminowym przygotowaniem do wytwarzania nowych typów wyrobów oraz ich rozwojem (przyszłe wydatki);

4) pozostały kapitał obrotowy w postaci produkcji w toku na działkach zależnych przedsiębiorstwa.

Struktura kapitału obrotowego, czyli relacja pomiędzy wymienionymi czterema elementami, zależy od branży, w której działa przedsiębiorstwo. W przemyśle lekkim i spożywczym przeważa udział zapasów przemysłowych, których udział produkcji w toku waha się w granicach 5-20%. W produkcji energii elektrycznej nie ma w ogóle produktów niedokończonych. W budowie maszyn, ze względu na znaczny czas trwania cyklu produkcyjnego, aż połowa kapitału obrotowego przypada na produkty półproduktowe.

Dla całego przemysłu udział zapasów produkcyjnych wynosi około 70%, a produkcja w toku stanowi około 25% wartości majątku obrotowego. Fundusze obiegowe funkcjonują w sferze cyrkulacji i jako część kapitału obrotowego znajdują się w nieustannie odnawianym ruchu – cyrkulacji.

Fundusz obiegowy obejmuje:

1) produkty gotowe w magazynie;

2) produkty w drodze do konsumenta;

3) środki na rachunkach bankowych, akredytywy, papiery wartościowe;

4) środki pieniężne znajdujące się w kasie przedsiębiorstwa;

5) należności i zobowiązania.


6.1. Istota kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Proces produkcji i sprzedaży produktów może być realizowany w sposób ciągły, jeśli przedsiębiorstwo posiada nie tylko niezbędne środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, ale także kapitał obrotowy, głównie w postaci zapasów surowców, materiałów, półproduktów, paliw itp. Podobnie jak środki trwałe, kapitał obrotowy funkcjonuje w sferze produkcyjnej, będąc materialną podstawą produkcji i reprezentując aktywa produkcyjne. Jednak w procesie funkcjonowania środki pracy i przedmioty pracy przenoszą swoją wartość na wartość produktu wytworzonego w różny sposób i w różnym stopniu. Stąd podział majątku produkcyjnego na kapitał trwały i obrotowy.

Działające aktywa produkcyjne pod względem zawartości materialnej reprezentują przedmioty pracy, a także narzędzia pracy, brane pod uwagę jako elementy o niskiej wartości i nadające się do noszenia. Działające aktywa produkcyjne służą sektorowi produkcyjnemu i całkowicie przenoszą swoją wartość na koszt gotowego produktu, zmieniając pierwotną formę w ciągu jednego cyklu produkcyjnego.

Aktywa produkcyjne stanowią zapasy obowiązkowe surowców, materiałów podstawowych, zakupionych półproduktów i komponentów, materiałów pomocniczych, paliw, części zamiennych do napraw, przedmiotów o niskiej wartości i zużyciu oraz produkcji niezakończonej do realizacji programu produkcyjnego.

Fundusze obiegu, choć nie są bezpośrednio zaangażowane w proces produkcyjny, są niezbędne do zapewnienia jedności produkcji i obiegu. Charakter i zakres ich funkcjonowania stwarza przesłanki do wyodrębnienia ich w samodzielną koncepcję „funduszy obiegowych”.

Fundusze obrotowe obejmują zapasy wyrobów gotowych znajdujących się w magazynie przedsiębiorstwa, towary wysłane do konsumentów oraz salda środków pieniężnych na rachunkach bankowych i w kasie przedsiębiorstwa.

Działające aktywa produkcyjne i fundusze obiegowe są ze sobą ściśle powiązane. Ich ruch ma ten sam charakter i stanowi pojedynczy proces obiegu funduszy przedsiębiorstw.

Jednocześnie następuje ciągła i naturalna zmiana form zaawansowanej wartości: z wartości pieniężnej zmienia się ona w wartość towarową, następnie w wartość produkcyjną i znowu w wartość towarową i pieniężną. Istnieje zatem obiektywna potrzeba udostępniania środków finansowych w celu zapewnienia ciągłego przepływu pracujących aktywów produkcyjnych i środków obrotowych w celu stworzenia niezbędnych rezerw produkcyjnych, zaległości w produkcji w toku, wyrobów gotowych i warunków ich sprzedaży.

Cykl produkcyjno-handlowy (operacyjny) to okres pełnego obrotu całej kwoty majątku obrotowego, w trakcie którego zmienia się ich forma.

Przepływ kapitału obrotowego przedsiębiorstwa w procesie cyklu produkcyjno-handlowego przebiega przez cztery główne etapy, konsekwentnie zmieniając swoją formę.

W pierwszym etapie aktywa pieniężne i inne wysoce płynne aktywa (weksle, depozyty itp.) są wykorzystywane do zakupu surowców, materiałów, paliw itp., czyli zapasów czynników produkcji.

W drugim etapie zapasy poszczególnych czynników produkcji powstałe w wyniku bezpośredniej działalności produkcyjnej przekształcają się w zapasy wyrobów gotowych.

W trzecim etapie zapasy wyrobów gotowych sprzedawane są konsumentom i konwertowane na należności przed terminem płatności.

W czwartym etapie (inkasowanie) zapłacone należności ponownie zamieniane są na aktywa pieniężne (z których część do momentu przedawnienia może być przechowywana w postaci wysoce płynnych krótkoterminowych inwestycji finansowych).

Najważniejszą cechą cyklu produkcyjno-handlowego, która w istotny sposób wpływa na wielkość, strukturę i efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, jest jego całkowity czas trwania. Obejmuje okres czasu, w którym środki pieniężne i inne aktywa o dużej płynności zostaną wydane na nabycie zapasów do momentu otrzymania pieniędzy od dłużników za sprzedane im produkty gotowe.

Tym samym przepływ środków produkcyjnych znajdujących się w obiegu oraz środków obrotowych ma ten sam charakter i stanowi jeden proces. Umożliwia to połączenie bieżących aktywów produkcyjnych i funduszy obiegowych w jedną koncepcję - kapitał obrotowy

Kapitał obrotowy to zbiór środków przeznaczanych na tworzenie i użytkowanie obrotowego majątku produkcyjnego oraz funduszy obrotowych, które zapewniają ciągłość procesu produkcji i sprzedaży produktów

Dostępność kapitału obrotowego w minimalnych ilościach wymaganych do zapewnienia normalnej działalności produkcyjnej i handlowej przedsiębiorstwa jest niezbędnym warunkiem pomyślnego wykonywania jego funkcji.

W każdym konkretnym przedsiębiorstwie wielkość kapitału obrotowego, jego skład i struktura zależą od charakteru i złożoności produkcji, czasu trwania cyklu produkcyjnego, kosztów surowców, warunków ich dostawy, przyjętej procedury płatności itp. W różnych branżach udział kapitału obrotowego w majątku produkcyjnym przedsiębiorstwa nie jest taki sam. Na przykład w przedsiębiorstwach przemysłu ciężkiego jest on niższy niż w przedsiębiorstwach przemysłu lekkiego.

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa, będący jedną z głównych kategorii finansowych mających istotny wpływ na sferę produkcji i sferę obrotu, pełni tak podstawowe funkcje, jak produkcja oraz płatności i rozliczenia.

Funkcja produkcji polega na zapewnieniu pieniężnego wsparcia ciągłości procesu produkcyjnego.

Funkcja płatniczo-rozliczeniowa kapitału obrotowego przejawia się w bezpośrednim wpływie na stan płatności w gospodarce narodowej, a tym samym na obieg pieniądza w kraju. Jak już wspomniano, połączenie kapitału obrotowego i funduszy obiegowych w jedną koncepcję opiera się na ekonomicznej istocie kapitału obrotowego, mającej na celu zapewnienie ciągłości całego procesu reprodukcji, podczas którego fundusze koniecznie przechodzą zarówno przez etap produkcji, jak i etap obiegu .

Jednakże definicja kapitału obrotowego jako funduszy zaawansowanych, przeznaczonych na tworzenie rezerw środków obrotowych w obrocie oraz funduszy obiegowych, nie oddaje pełnej treści ekonomicznej tej kategorii, gdyż nie uwzględnia, że ​​wraz z zaliczką określonej kwoty kosztów gotówkowych, w obiektywnym procesie przesuwania do tych samych rezerw następuje wartość produktu dodatkowego wytworzonego przez pracę w procesie produkcyjnym. Dlatego w przypadku rentownych przedsiębiorstw z reguły po zakończeniu obiegu środków całkowita kwota zaawansowanego kapitału obrotowego zwiększa się o część zysku pozostającą do dyspozycji przedsiębiorstwa. W przypadku niektórych nierentownych przedsiębiorstw po zakończeniu obiegu środków dostępność kapitału obrotowego zmniejsza się o kwotę nieplanowanych strat.

Zatem przy ustalaniu istoty kapitału obrotowego przedsiębiorstw należy wyjść od faktu, że jego wartość jest zaliczana do utworzonych rezerw majątku produkcyjnego i funduszy obiegowych. Dlatego planując i rozliczając bilanse materialnych aktywów obrotowych, tylko w wysokości wniesionych w nich pieniędzy, wielkość bogactwa narodowego naszego kraju oczywiście zmniejsza się o kwotę różnicy między kosztem gotowych produktów i towarów wysłane i ich koszt. Wiadomo, że materialne aktywa obrotowe stanowią znaczną część majątku narodowego kraju. Ponadto kwota tej różnicy zmniejsza wysokość strat wynikających z złego zarządzania poniesionych przez poszczególne przedsiębiorstwa i organizacje w związku z uszkodzeniami gotowych produktów, brakami i kradzieżą.

Na podstawie powyższego można podać następującą definicję kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

Kapitał obrotowy stanowi koszt poniesiony w gotówce na utworzenie i wykorzystanie obrotowego majątku produkcyjnego oraz funduszy obrotowych w minimalnych wymaganych kwotach zapewniających ciągłość procesu produkcyjnego i terminowość płatności.

Właściwa organizacja, bezpieczeństwo i efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego mają ogromne znaczenie dla zapewnienia ciągłego procesu reprodukcji społecznej, stabilnej kondycji finansowej wszystkich podmiotów gospodarczych, normalnego obiegu pieniężnego i realnej akumulacji bogactwa narodowego kraju.

Wszystko to wynika ze szczególnej treści ekonomicznej tej kategorii finansowej, jej podwójnej treści, która łączy zaawansowane fundusze i koszt zasobów materialnych w postaci zapasów surowców, paliw, półproduktów, produktów gotowych i innych rodzajów aktywa materialne. Zatem dostępność kapitału obrotowego z jednej strony charakteryzuje wielkość środków, z drugiej zaś stan zapasów w ramach majątku narodowego.

Wszystkie reklamy

Yandex Direct

Opublikuj ogłoszenie

Jesienne promocje od 1C BIT! Pośpiesz się! 1C z 52% rabatem - tylko od 15 września do 15 listopada. JEGO. Edukacja. www.1cbit.ru

6.2. Skład i struktura kapitału obrotowego

Ważnym wskaźnikiem struktury kapitału obrotowego jest stosunek środków zainwestowanych w sferze produkcji i w sferze obiegu. Prawidłowy podział całkowitej kwoty kapitału obrotowego pomiędzy sferę produkcji a sferę cyrkulacji w dużej mierze determinuje ich normalne funkcjonowanie, szybkość obrotu i kompletność realizacji ich nieodłącznych funkcji: produkcji oraz płatności i rozliczeń.

Ryż. 6.2. Klasyfikacja kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

Zatem, zgodnie z ich treścią ekonomiczną, kapitał obrotowy można podzielić na:

działające aktywa produkcyjne;

fundusze obiegowe.

Podział kapitału obrotowego na obrotowe aktywa produkcyjne i fundusze cyrkulacyjne wynika z obecności dwóch sfer indywidualnego obiegu funduszy: sfery produkcji i sfery cyrkulacji. Odzwierciedlając cechy ich zakresu zastosowania, fundusze obrotowe i fundusze obiegowe są ze sobą powiązane i współzależne. Zatem zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego osiąga się poprzez lepsze wykorzystanie zarówno kapitału obrotowego, jak i funduszy obiegowych.

Przez skład kapitału obrotowego rozumie się zbiór elementów tworzących obrotowe aktywa produkcyjne i fundusze obrotowe.

Przez strukturę kapitału obrotowego rozumie się relacje pomiędzy elementami w całkowitej kwocie kapitału obrotowego. Wpływ na to mają specyfika organizacji określonej produkcji, logistyki i przyjęta procedura płacenia za pozycje magazynowe. Badanie struktury jest podstawą przewidywania przyszłych zmian w składzie kapitału obrotowego.

Elementami kapitału obrotowego są: surowce, materiały podstawowe i zakupione półprodukty; materiały pomocnicze; paliwo i paliwo; pojemniki i materiały opakowaniowe; części zamienne do napraw; narzędzia, sprzęt gospodarstwa domowego i inne przedmioty do noszenia; produkcja w toku i półprodukty własnej produkcji; odroczone wydatki; produkty gotowe; towary wysłane; gotówka; dłużnicy; inni.

Ze względu na miejsce i rolę w procesie reprodukcji kapitał obrotowy dzieli się na cztery grupy:

środki inwestowane w zapasy;

środki zainwestowane w produkcję w toku i rozliczenia międzyokresowe kosztów;

środki inwestowane w gotowe produkty;

środki pieniężne i rozliczeniowe.

Ze względu na stopień planowania kapitał obrotowy dzieli się na standaryzowany i niestandaryzowany. Do towarów niestandaryzowanych zalicza się towary wysłane, gotówkę i środki w rozliczeniach. Wszystkie pozostałe składniki kapitału obrotowego podlegają racjonowaniu

Według źródeł powstania kapitał obrotowy dzieli się na własny (i ekwiwalentny) i pożyczony

Obecność środków własnych i pożyczonych w obrocie przedsiębiorstwa tłumaczy się specyfiką organizacji procesu produkcyjnego. Stałą minimalną wysokość środków na finansowanie potrzeb produkcyjnych zapewniają środki własne. Przejściowe zapotrzebowanie na środki finansowe, powstałe pod wpływem przyczyn zależnych i niezależnych od przedsiębiorstwa, pokrywane jest z kredytów i innych źródeł pożyczkowych.

Wszystkie reklamy

Yandex Direct

Opublikuj ogłoszenie

Pomoc studentom w pisaniu testów, prac semestralnych, esejów, tezy. Jakościowo! Niedrogi! www.referat-e.narod.ru · Jekaterynburg

6.3. Organizacja i zarządzanie kapitałem obrotowym

6.3.1. Podstawowe zasady organizacji kapitału obrotowego

Organizacja kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie obejmuje określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy, jego skład, strukturę, źródła powstawania, a także regulację i zarządzanie wykorzystaniem kapitału obrotowego.

KAPITAŁ OBROTOWY PRZEDSIĘBIORSTW HANDLOWYCH

Wskaźniki efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Planowanie potrzeb przedsiębiorstwa handlowego na kapitał obrotowy

Istota, skład i struktura kapitału obrotowego

W procesie działalności handlowo-produkcyjnej przedsiębiorstwo handlowe musi generować kapitał obrotowy. Kapitał obrotowy to zasoby pieniężne lokowane w obiegowych aktywach produkcyjnych i funduszach obiegowych. Ich głównym celem jest zapewnienie ciągłości procesu produkcyjnego i sprzedaży produktów, a także terminowe finansowanie działalności handlowej. Kapitał obrotowy uczestniczy w procesie produkcyjnym jednorazowo. Ich koszt jest w całości przenoszony na produkt. Czas trwania jednego cyklu cyrkulacyjnego to czas przepływu kapitału obrotowego w sferze produkcji i sferze cyrkulacji. Wysokość kapitału obrotowego w dużej mierze zależy od okresu jego obiegu. Każde przedsiębiorstwo handlowe jest częścią narodowego kompleksu gospodarczego, w którym proces obiegu funduszy stanowi jedną całość. Zatem spowolnienie obiegu środków w przedsiębiorstwie prowadzi do zakłócenia systemu rozliczeń z dostawcami, odbiorcami i bankiem nie tylko tego przedsiębiorstwa, ale także przedsiębiorstw z nim powiązanych gospodarczo.

Kapitał obrotowy, w odróżnieniu od środków trwałych, bierze udział bezpośrednio w obrocie i jest wycofywany z obiegu w miarę sprzedaży własnych produktów i zakupionych towarów (z wyjątkiem składników materiałów i urządzeń technicznych). Koszt kapitału obrotowego zwraca się z reguły w ciągu jednego obrotu, zawsze jednak w czasie krótszym w porównaniu z czasem obrotu środkami trwałymi.

Cechą funduszy odnawialnych jest to, że stale krążą w obiegu, przekształcając się z formy towarowej w formę pieniężną, z formy pieniężnej w formę towarową, to znaczy są stale aktualizowane.

Działające aktywa produkcyjne obejmują zapasy, półprodukty, produkcję w toku, rozliczenia międzyokresowe kosztów, zapasy o niskiej wartości i zużywające się oraz narzędzia.

Aby zapewnić ciągłość procesu produkcyjnego, znajdujące się w obiegu aktywa produkcyjne wymagają dodatkowych środków do obsługi sfery obiegu, które nazywane są funduszami obiegowymi. Należą do nich zapasy, środki pieniężne przedsiębiorstwa (w gotówce, na rachunkach bieżących i innych bankach, w akredytywach itp.) Oraz środki w rozliczeniach (kwoty rozliczeniowe wydawane osobom fizycznym; środki należne od nabywców produktów itp.).

Zatem kapitał obrotowy jest wykorzystywany na zakup towarów, surowców, materiałów eksploatacyjnych, nabywanie przedmiotów o niskiej wartości i do noszenia, materiałów na potrzeby gospodarstwa domowego. Reprezentują je także środki pieniężne w kasie, na rachunkach bieżących i innych oraz papiery wartościowe.


W sumie wszystkich aktywów finansowych przedsiębiorstwa handlowego aż 80% to kapitał obrotowy. W warunkach niedoboru zasobów towarowych udział spis może być nieco niższa niż na rynku nasyconym. Ponadto struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa handlowego zależy od jego sytuacja finansowa na konkretny termin, przestrzeganie dyscypliny finansowo-księgowej. Wysoki udział należności może zatem świadczyć o osłabieniu kontroli nad terminowością zwrotów płatności.

W praktyce rachunkowości i planowania kapitał obrotowy dzieli się zgodnie z zasadą organizacji ich planowania na standardowe i niestandardowe; według źródeł formacji - własnych, pożyczonych i przyciągniętych.

Standaryzowany kapitał obrotowy obejmuje zapasy, gotówkę w kasie i w transporcie, zapasy produkcyjne, półprodukty, przedmioty o niskiej wartości i nadające się do noszenia oraz wydatki przyszłych okresów. Wielkość standaryzowanego kapitału obrotowego jest bezpośrednio zależna od wielkości obrotów handlowych i produkcji wyrobów własnych, szybkości obrotu towarami (z wyjątkiem pozycji materiałów i wyposażenia technicznego). Dla tego rodzaju kapitału obrotowego ustalane są standardy zapasów w ramach minimalnych dopuszczalnych limitów prowadzenia działalności handlowej i produkcyjnej.

Kapitał obrotowy niestandaryzowany obejmuje środki na rachunkach bieżących i innych, środki w rozrachunkach z dłużnikami, wysłane towary i przechowywane na przechowaniu. Fundusze te nazywane są niestandaryzowanymi, ponieważ nie są planowane i nie są zapewnione standardy dotyczące sald tych funduszy. Ponadto niestandaryzowany kapitał obrotowy nie ma solidnych źródeł pokrycia. Na przykład należności często powstają w wyniku naruszenia dyscypliny kontraktowej i finansowej i nie można ich zaplanować. Salda środków pieniężnych na rachunkach bieżących i pozostałych nie są uwzględniane. Źródłem pokrycia niestandardowego kapitału obrotowego są zazwyczaj inne zobowiązania oraz środki z czasowo wolnych funduszy specjalnych. Związek pomiędzy pewne typy kapitał obrotowy w kosztach całkowitych tworzy strukturę kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

Według źródeł powstawania kapitał obrotowy dzieli się na własny, ekwiwalentny (przyciągnięty) i pożyczony.

Własny kapitał obrotowy uczestniczy w obrocie tylko przedsiębiorstwa, do którego jest przypisany, natomiast środki pożyczone mogą uczestniczyć w obrocie wielu przedsiębiorstw, w zależności od ich potrzeb. Własny kapitał obrotowy przeznaczony jest na tworzenie zapasów i przyszłych wydatków. Są one trwale przypisane do przedsiębiorstwa w jego kapitale zakładowym; przedsiębiorstwa mają prawo samodzielnie je umieszczać, planować i wykorzystywać.

Pożyczone środki prezentowane są głównie w formie kredytu bankowego przeznaczonego na pokrycie dodatkowego zapotrzebowania na środki na potrzeby tworzenia rezerw sezonowych, a także na inne potrzeby przejściowe. Przydzielane są na określony czas, po czym wracają do banku; mają ściśle ukierunkowany kierunek, tj. służą do płacenia za towary i wydatki, na które została udzielona pożyczka.

Dla każdego przedsiębiorstwa ważne jest posiadanie optymalnej ilości kapitału obrotowego (kapitału obrotowego).

Wielkość kapitału obrotowego przedsiębiorstwa handlowego zależy od wielu czynników. Najważniejsze z nich to:

1. Wolumen i struktura asortymentowa obrotów handlowych. Im większy wolumen obrotów handlowych, tym większe, przy niezmienionych warunkach, zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.

Struktura asortymentowa obrotu towarowego z góry określa termin obrotu towarowego i wielkość zapasów. Im szerszy i bardziej złożony asortyment towarów, im dłuższy czas obrotu, im większa ilość zapasów, tym większe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.

Warunki i częstotliwość dostaw towarów. Oddalenie dostawców towarów powoduje konieczność importu dużych ilości towarów i zwiększa zapotrzebowanie na kapitał obrotowy i odwrotnie, im częściej towary są importowane, tym mniejsza jest bezwzględna wielkość zapasów i mniejsze zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.

Organizacja pracy handlowej. Jeśli włączone firma handlowa Działania marketingowe są dobrze zorganizowane, towary kupowane są z uwzględnieniem popytu, znajomości warunków rynkowych, a następnie, naturalnie, towary są szybko sprzedawane, zmniejsza się zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.

Organizacja płatności za towary u dostawców towarów. Formy płatności (akceptacja, akredytywa, czek), oddalenie terytorialne dostawców z góry określają wysokość rozliczeń obsługujących kapitał obrotowy.

W warunkach rozwoju relacje rynkowe Szczególne znaczenie ma prawidłowa organizacja kapitału obrotowego, umiejętne zarządzanie nim i zwiększanie efektywności jego wykorzystania.

Analizując definicje kapitału obrotowego, kapitału obrotowego i kapitału obrotowego widoczny jest problem terminologiczny: stosowanie odmiennych znaczeń pojęć „fundusze” i „fundusz”. Wielu ekonomistów (Kovaleva A.M., Krutik A.B., Khaikin M.M., Mamedov O.Yu., Molyakov D.S., Raitsky A.K., Pilichev I.A.) uważa, że ​​​​kapitał obrotowy jest Jest to część kapitału, zbiór środków przeznaczonych na tworzenie i wykorzystanie środków obrotowych aktywa produkcyjne i fundusze obiegowe. W tym przypadku pojęcie kapitału obrotowego jest utożsamiane z pojęciem kapitału obrotowego. Często wszystkie trzy pojęcia (kapitał obrotowy, kapitał obrotowy, kapitał obrotowy) używane są zamiennie.

Trudność w określeniu dokładnego pojęcia kapitału obrotowego polega na tym, że środki te występują nie tylko w formie materialnej (surowce, materiały, produkty gotowe), ale także finansowej (gotówka, krótkoterminowe inwestycje finansowe, należności).

Oprócz definicji kapitału obrotowego jako zestawu środków przeznaczonych na tworzenie i użytkowanie przedmiotów pracy, który je odzwierciedla podmiot finansowy istnieje definicja kapitału obrotowego, która oddaje jego istotę ekonomiczną: „Są to aktywa przedsiębiorstwa, które są odnawiane z pewną regularnością w celu zapewnienia bieżącej działalności, w które inwestycje zwracają się w ciągu roku lub jednego cyklu produkcyjnego”.

Do majątku obrotowego produkcyjnego zalicza się przede wszystkim aktywa znajdujące się w zapasach produkcyjnych, do których zaliczają się surowce i materiały, materiały pomocnicze (pojemniki, paliwa, części zamienne), zakupione półprodukty i komponenty. Kolejną grupę kapitału obrotowego stanowią zapasy w toku, które przy ich niewielkim wolumenie zarządzanie finansami dodane do zapasów wyrobów gotowych.

Środkami obrotu obsługującymi obszar sprzedaży są produkty gotowe, należności oraz gotówka. Do aktywów pieniężnych zalicza się nie tylko salda środków pieniężnych w walutach krajowych i obcych (we wszystkich ich postaciach), ale także wolumen krótkoterminowych inwestycji finansowych, które są traktowane jako forma inwestycyjnego wykorzystania czasowo wolnego salda aktywów pieniężnych.

Kapitał obrotowy można przedstawić jako element potencjału zasobowego organizacji, kontrolowany przez nią i mający na celu zapewnienie ciągłego i systematycznego procesu działalności gospodarczej, jednorazowo skonsumowany i wytworzony w drodze zaliczki środków, zdolny w rezultacie wygenerować korzyści ekonomiczne efektywnego funkcjonowania i uczestniczenia w realizacji celów organizacji.

Podsumowując powyższe, można zauważyć, że kapitał obrotowy przedsiębiorstwa działa jako specjalna kategoria ekonomiczna, ponieważ ma określony cel i wyraża specjalne stosunki produkcyjne. Za pomocą tej kategorii ekonomicznej odbywa się przepływ całej masy towarów konsumpcyjnych i znacznej części środków produkcji - od etapu ich produkcji do odbioru przez konsumenta. Kapitał obrotowy może spełniać swoją rolę w zwiększaniu efektywności produkcji społecznej w warunkach zapewniających pewien poziom jego organizacji i racjonalne zarządzanie nim w procesie obiegu.

Kapitał obrotowy to nie tylko ilość zasobów, ale także zawarta w nich szansa na rozwój organizacji w danym kierunku. Przyszła korzyść ekonomiczna zawarta w aktywach obrotowych to potencjał, który wpłynie bezpośrednio lub pośrednio na przepływ środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów. Potencjał może być produktywny, to znaczy stanowić część działalności operacyjnej organizacji, lub przybierać formę wymienialności na środki pieniężne lub ich ekwiwalenty.

Stopień wykorzystania potencjału zasobów w ogóle, a w szczególności kapitału obrotowego, wyraża się w wynikach działalności organizacji. Kapitał obrotowy, jak każdy inny rodzaj zasobu, jest ograniczony zarówno ilościowo, jak i jakościowo. Te same zasoby można wykorzystać na różne sposoby. Dlatego pilnym zadaniem jest skuteczne zarządzanie zasoby gospodarcze w oparciu o kompletną, wiarygodną i adekwatną bazę informacyjną.

W oparciu o kryterium adekwatności wielkości kapitału obrotowego wyróżnia się trzy kategorie kapitału obrotowego:

  • 1. Nadmiar kapitału obrotowego - wielkość niewykorzystanego kapitału obrotowego, która spowalnia obrót środków, odwraca zasoby z obiegu i zmniejsza stopę reprodukcji;
  • 2. Niedostateczny kapitał obrotowy - ilość kapitału obrotowego, która nie jest wystarczająca do zapewnienia nieprzerwanego procesu działalności gospodarczej. Pociąga to za sobą spadek wydajności pracy, nadmierne wydatki zasobów materialnych i pieniężnych z powodu wymuszonych irracjonalnych zamienników oraz wzrost kosztów wytwarzanych produktów;
  • 3. Optymalny kapitał obrotowy - ilość kapitału obrotowego niezbędna do nieprzerwanego, systematycznego procesu działalności gospodarczej, zapewniająca maksymalną efektywność jego wykorzystania. Oznacza to, że kapitał obrotowy organizacji musi być rozdzielony na wszystkie etapy obiegu w odpowiedniej formie i w minimalnej, ale wystarczającej objętości.

Poszukiwanie sposobów racjonalnego kształtowania i efektywne wykorzystanie Ten rodzaj zasobów jest jednym z priorytetowych obszarów w każdej rosyjskiej firmie w nowoczesnych warunkach. Natomiast zarządzanie funkcjonowaniem kapitału obrotowego w organizacjach nowoczesna scena charakteryzuje się rozbieżnością pomiędzy stosowanymi zasadami, formami i metodami a poziomem rozwoju gospodarczego.

Szybkość obrotu wpływa bezpośrednio na efektywność organizacji, podobnie jak ilość kapitału obrotowego zaangażowanego w obieg, dlatego obecność wystarczającego kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie jest niezbędnym warunkiem jego normalnego funkcjonowania w nowoczesnych warunkach.

Obieg środków rozpoczyna się w momencie zapłaty przez przedsiębiorstwo za materiały i inne zasoby niezbędne do produkcji, a kończy się zwrotem tych kosztów w ramach wpływów ze sprzedaży produktów. Następnie środki te są ponownie wykorzystywane przez przedsiębiorstwo na zakup zasobów materialnych i ponowne uruchomienie ich do produkcji. Zapewnia to ciągłe wznawianie procesu produkcyjnego. W rezultacie kapitał obrotowy jest w ciągłym ruchu, tworząc obwód. Zakupy prowadzą do wzrostu zapasów i zobowiązań, produkcja prowadzi do wzrostu wyrobów gotowych, sprzedaż prowadzi do wzrostu należności oraz środków pieniężnych w kasie i na rachunku bieżącym. Tak więc w swoim ruchu kapitał obrotowy, zmieniając swój kształt, przechodzi kolejno przez trzy etapy cyrkulacji: etap monetarny, etap produkcji i etap cyrkulacji. Aby zapewnić ciągłość produkcji w każdym przedsiębiorstwie, kapitał obrotowy musi być dostępny w każdej chwili na każdym z trzech etapów obiegu.

W procesie cyrkulacji każdy z elementów kapitału obrotowego spełnia swoją ściśle określoną funkcję, w wyniku czego ustalają się określone proporcje w ich relacjach.

Możesz być zainteresowany